这里有人玩 pair trading 吗？
...... ich bin mittefristig long Dow und short Euro stoxx 50 bradycheng1 发表于 2012-4-12 12:27 static/image/common/back.gifich bin mittefristig long Dow und short Euro stoxx 50
verwendest du welchem tool? durch optionen aktien.Wenn du direct so handeln möchtest, kannst du auch durch CFD. 本帖最后由 Hero2008 于 2012-4-12 14:51 编辑
bradycheng1 发表于 2012-4-12 14:07 static/image/common/back.gif
durch optionen aktien.Wenn du direct so handeln möchtest, kannst du auch durch CFD.
ok, bei index ist relativ einfach ein paar zu finden. aber beim aktien?
wie ist deine erfahrung bisher? findest du pair-trading interessant?
eigendlich bei Optionen geht sehr gut sowohl bei Aktien als auch Index wenn du mit Optionen vertraut bist.
sonst kannst du auch gerne Mini short oder long certificates kaufen.
eg. stoxx 50 mini short von BNP: wkn:BN9732. hoffentlich das bischen helfen kann:)
p.s. ich arbeit bei ne Hedge fund als Quant in München. 本帖最后由 Hero2008 于 2012-4-13 14:45 编辑
bradycheng1 发表于 2012-4-13 14:42 static/image/common/back.gif
eigendlich bei Optionen geht sehr gut sowohl bei Aktien als auch Index wenn du mit Optionen vertraut ...
traumberuf. {:5_363:} wenn du noch was frage hinsichtlich derivate hast, stehe ich gerne zu Verfühgung:) bradycheng1 发表于 2012-4-13 17:04 static/image/common/back.gif
wenn du noch was frage hinsichtlich derivate hast, stehe ich gerne zu Verfühgung:)
nett zu hörn.
ehrlich gesagt kenne ich derivate schon ein bisschen, wenn nicht so gut wie du, aber besser als vielen anderen. :-)
neige relativ mehr zu discount-tertifikate und aktienanleihen .
jetzt meine frage:
1.
machst du auch pair trading auf aktien? kennst du irgendwelchem tool, mit dem man die korrelation der aktien berechnet?
2.
ich lese schon regelmäßig das magazin WZ von BNP. was ich interessant findet ist die "garantie-investments selbst konstrukieren". es geht um die konstrution einer kombination von discount und puts, aber beide auf denselben basiswert z.B. dax. leider habe ich nicht ganz kappiert, was ist der sinn, sowas zu machen. Hero2008 发表于 2012-4-13 21:46 static/image/common/back.gif
nett zu hörn.
ehrlich gesagt kenne ich derivate schon ein bisschen, wenn nicht so gut wie...
1. Ich finde die Risiko bei einem long short Strategie für einzel Aktien paare relativ hoch. Dazu bräuchtet man auch viele Zeit bei Research. Von daher bin ehr für index paare.
Ich kenne keine spezifische software um korrelation zu berechnen. Aber es ist doch schon sehr einfach in Excel Korrelation zu berechnen oder? Regression geht sogar auch relativ einfach mit Excel.
ich lese schon regelmäßig das magazin WZ von BNP. was ich interessant findet ist die "garantie-investments selbst konstrukieren". es geht um die konstrution einer kombination von discount und puts, aber beide auf denselben basiswert z.B. dax. leider habe ich nicht ganz kappiert, was ist der sinn, sowas zu machen.
2. Discount ist sowie ein "covered call". das heist du bis long Basiswert und gleichzeitig short ein call. z.B. wenn basiswert 100EUR ist, man kauft ein discount bei 90 EUR und die Cap ist 115 EURO mit Fälligkeit von 1 Jahr. Das ist nicht anderes als
a. 100 Euro nehmt man basiswert.
b. 10 euro verkauft man ein call option mit Strike von 115und Fälligkeit von 1 Jahr
damit man diese discount repliziert. das heißt man verzicht die Obergewinn (in dem Fall ab 115) um mit einen niedrigen Preis den Basiswert zu kaufen(90Euro statt 100 Euro). Um die Downside Risiko zu vermeiden kann man noch ein put Option zu kaufen. das heißt kauft man noch
c. bei 7 Euro ein put Option mit Strike 90 Euro und eben auch 1 Jahr Fälligkeit
die gesamt effekt ist: man zahlt insgesamt 100-10+7 = 97 EURO und kriege die Performance von dem Basiswert aber begrezt zwischen (90,115) das heißt man am meistens verliert 7.2% (90/97-1) oder am bestens bekomme ein Gewinn von 18.5% (115/97-1)
Natürlich kann man noch die Optionen richtig ausgewählt um die Grenze (statt -7,2% ~ 18,5%) kleiner oder größer zu halten. Die Preis von Beispiel habe ich einfach so ausgemacht. wenn du wirkliche solche Strategie aufbauen möchtest, muss noch die Marktdaten genaue gucken.
Solche Strategie ist aufgebaut wenn man ein leicht bullish View von Markt hat und weniger Risiko tragen möchtet.
本帖最后由 Hero2008 于 2012-4-16 14:47 编辑
danke für die ausführliche erklärung.
man sieht, du bist ein profi. {:5_363:}
noch was: du hast gesagt, dass du long auf dow und short auf eurostock 50 setzst. du hast auch die short papier genannt, BN9732. was ist deine long papier?
本帖最后由 bradycheng1 于 2012-4-16 16:36 编辑
Hero2008 发表于 2012-4-16 14:43 static/image/common/back.gif
danke für die ausführliche erklärung.
man sieht, du bist ein profi.
Ich habe jetzt keine US index gesetzt sondern paar Aktien von USA und gehedged durch gewisse positionen von SX5E mini short future.
Du könntest wohl unter " w w w.derivate.bnpparibas.com/DE/index.aspx?pageID=1 "von BNP viele mini long futures des S&P 500 finden. (so longe du glaubst BNP nicht pleit geht:))
Das Risiko steht immer da wenn zwei Futures auseinander laufen. Deswegen ist Risikomangement sehr wichtig. Viel Erfolg noch!
求教下单时的技术操作，maxblue折腾了很久没有弄好，谢谢 zeiko 发表于 2012-4-17 07:29 static/image/common/back.gif
求教下单时的技术操作，maxblue折腾了很久没有弄好，谢谢
ich habe kein depot bei maxblue, deshalb kann ich dir hier nicht weiter helfen. 本帖最后由 zeiko 于 2012-4-17 08:32 编辑
谢谢及时回复，不知道hero懂不懂股指，想请教一下
1、dax的long和short的期限是多久？各自的点数是下单的时候自定义么么，还是有规定的固定点数？
2、如果花50欧买了dax的long的50点，到期涨了60点，多余的10点有意义么？到期涨了40点，少了10点，是不是就算赔了，那50欧就当学费了？
谢谢！ 本帖最后由 Hero2008 于 2012-4-18 06:27 编辑
zeiko 发表于 2012-4-17 08:27 static/image/common/back.gif
谢谢及时回复，不知道hero懂不懂股指，想请教一下
1、dax的long和short的期限是多久？各自的点数是下单的 ...
其实应该请教 bradycheng1，他在对冲基金工作，是行家。
在德国股指有很多种产品，比如mini long, mini short, 这写产品是有knock out 但无期限的。还有faktor + 和 factor -。这些是没有期限的。还有Index Zertifikate，也是没有期限的。还有 turbo long, turbo short, 这些有些是有期限的，有些没有，要看你喜欢什么。
建议你先到有关银行网站上下载一些产品介绍看看再进场。
谢谢回复，我也给cheng发站内信了，他可能比较忙吧。
我再找找看看。 zeiko 发表于 2012-4-17 08:27 static/image/common/back.gif
谢谢及时回复，不知道hero懂不懂股指，想请教一下
1、dax的long和short的期限是多久？各自的点数是下单的 ...
求教下单时的技术操作，maxblue折腾了很久没有弄好，谢谢
There are generally two alternatives to trade on maxblue:
1. Through the exchange (say Frankfurt, Stutgart, etc.)
2. Out of the exchange market: in maxblue called "Direct", you are able to see the real time price of an instrument through direct trade.
Which trade method to use? it depends.
The advantage of direct trade is that you don’t have to pay for the "Börse Fee" and you are also able to trade out the exchange market time (for some instruments even weekends!)
For some instruments, the bid ask spread on the "Direct" are much larger than the ones listed on the exchange. Thus, one would choose to buy on the exchange market.
1、dax的long和short的期限是多久？各自的点数是下单的时候自定义么么，还是有规定的固定点数？
2、如果花50欧买了dax的long的50点，到期涨了60点，多余的10点有意义么？到期涨了40点，少了10点，是不是就算赔了，那50欧就当学费了？
1.The standard dax futures, traded on the Eurex, is issured every three months with a maturity of 9 months. So the maturity months of all the futures on the market will then be March, June, September and December. For each point of dax costs 25 Euro. One tick is 0.5 point which means 12.5 Euro.
2. if one long or short a future, he has to pay the margin, which depends on different brokers. The margin (called Bao Zheng Jin in Chinese) is used to insure that one is able to afford the potential loss at Maturity. So if dax future falls 50 point, your will lose a discounted value(discount from Maturity to now) of 50*25 = 750 Euro.
For individual investors, standard dax future is very risky because of huge leverage. actually, if one long one contract of dax future, he has effectively an exposure of 25*DAX Index. This means, if a December 2012 dax future is traded at 6800, the exposure of one contract is 25*6800 = 170,000 Euro.
You could start with some mini long or short certificates issured by banks like Deutsche Bank, BNP, UBS etc.
本帖最后由 zeiko 于 2012-4-19 03:04 编辑
谢谢bradycheng1的回复，真全面。我是用direct trade交易的，确实有时股指的成交价格和下单价格有较大出入。这点和股票的定价下单似乎不一样。我再学习一下。
请问这些资料你是在maxblue的网页上找到的么，如果是烦请给个链接。我在m的官网上确实没有找到你提供的信息。谢谢。 zeiko 发表于 2012-4-19 03:02 static/image/common/back.gif
谢谢bradycheng1的回复，真全面。我是用direct trade交易的，确实有时股指的成交价格和下单价格有较大出入。 ...
das habe ich selbst geschrieben:) bradycheng1 发表于 2012-4-13 14:42 static/image/common/back.gif
eigendlich bei Optionen geht sehr gut sowohl bei Aktien als auch Index wenn du mit Optionen vertraut ...
是说hedge fund没有compliance的人盯着看么。。。真好。。。我们说理论上每笔交易都要上报。。。
long Dow und short Euro stoxx 现在听起来不错呵呵 fridayshow 发表于 2012-4-28 01:02 static/image/common/back.gif
是说hedge fund没有compliance的人盯着看么。。。真好。。。我们说理论上每笔交易都要上报。。。
long...
{:2_231:} cfa准备的怎么样啊 有没有搞到sample 的题目啊 bradycheng1 发表于 2012-5-23 11:37 static/image/common/back.gif
cfa准备的怎么样啊 有没有搞到sample 的题目啊
不怎么样。。。真的可以说是太差了。。。
还没有搞到俄，不知所措中。不幸我就硬着头皮上了
你怎么样呢？ fridayshow 发表于 2012-5-23 22:25 static/image/common/back.gif
不怎么样。。。真的可以说是太差了。。。
还没有搞到俄，不知所措中。不幸我就硬着头皮上了
你怎么样呢 ...
总算考完了 之前闭关就一直没有再上过线 但愿这是最后一次靠cfa吧 呵呵
这下可以享受欧洲杯了 bradycheng1 发表于 2012-6-5 08:25 static/image/common/back.gif
总算考完了 之前闭关就一直没有再上过线 但愿这是最后一次靠cfa吧 呵呵
这下可以享受欧洲杯了
希望能国吧 ,这次可真的是 凭运气了 ， 复习十分不到位
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