深扒！证券、军工、半导体，A股三大低迷板块分享（军工篇）
作者：江南说金融如果说从1月中下旬以来，要从A股或基金中挑一个最惨的板块，那么必定是属于国防军工莫属。
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从1月6日板块创新高以来，短短一个月时间，军工板块便急剧回调了25%！
给大家看看易方达国防军工混合等基金的画风：
基本上国防军工基金都迎来剧烈回调，净值下降超15%！
感兴趣的同学可以去军工主题的基金讨论区逛逛，A股散户的乐观精神似乎转移到了基金之中，各种段子令人忍俊不禁。
可以看到，国防军工目前是远远跑输大盘的，毕竟一个月前大盘是3500点左右，目前也是差不多水平。
那么问题就来了，为什么军工板块回调如此之剧烈，2021年军工还有机会吗？
实际上，之前针对军工异常下跌我就提到过，今天就具体跟大家分享一下我的思考。
1、直接原因毫无疑问是市场流动性引发的系统风险。
覆巢之下，焉有完卵？
整个A股在央行不确定性的流动性中震荡不安，就别提其中的板块军工了，这一点可以说是军工板块下挫的直接原因。
当A股在2月1日、2月2日翻红时，国防军工也曾有企稳信号。但随着而来的A股杀跌，又再一次击破了军工企稳的想法。
2、在A股核心资产领头到来的时代，国防军工板块缺乏强势领头。
无论是市值还是业绩能力，国防军工板块都很难让机构动心。
一方面国防军工将近超百只成份股当中，市值过千亿的目前只有两只；另一方面，净利润上两位数的军工企业也是五个手指头就能算得过来。
在A股属于核心资产到来的时代，国防军工目前的体量和业绩有点玩不动。
尤其是在现阶段流动性充满不确定性的情况下，仅凭利好预期很难阻挡板块的下跌之势。
实际上， 在我之前和各个机构同行沟通时，都认为2021年军工会是一个比较好的赛道， 其中重要的原因就在于国防政策的变化加上订单的爆发。
但目前看来，在未来业绩释放之前，2020年年报丑媳妇见公婆之际，军工板块或有一段比较难熬的时光。
3、最后则是消息面催动，国际局势的缓和似乎令军工无用武之地。
这点就不多说了，大家应该也知道。对面新人上台之后， 关注的领域可能更偏向经济方面。
从以上三个方面，个人认为或是国防军工大幅跑输大盘的主要原因。
目前，军工随着A股下跌往年线的位置驶去，技术上板块已经破位，处于下探寻找支撑线的阶段。
个人认为，短期内在年报披露期，军工板块或都不会有太大表现，这段时间都是机构抱团核心资产避免暴雷的时候。
但以2021年长期来看，随着军工景气度提升，该板块仍然存在机会。
对于军工来说，短期内想要止跌反弹，取决于两个重要因素：
1、止跌：核心资产抱团什么时候可以缓和，当资金分流之下军工重新被市场关注，技术面上配合超跌反弹。
2、反弹：看央行在年前最后三个交易日能否给出红包惊喜，行情普涨之下带动军工整体反弹。
目前来看，寄希望军工板块自救难度极大，要知道在下降通道中，抄底永无止境。
不过我还是比较看好军工板块的中船系，个人认为如果军工反弹的话，中船系大概率是先锋。
最后，还是一句话，无论是军工或是其他，炒就炒核心龙头。
文/江南说金融 【江南说金融原创，禁止复制抄袭，违者必究，转载需注明出处】
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