AI应用大年正式开启!!
作者：微信文章假期结束了，港股金山云对应的方向就是云计算领域，金山云得益于小米平台。
DeepSeek解读和AI产业投资观点：中国AI力量持续发力，产业链估值重塑机会渐近于途！
[玫瑰]1、 AI产业整体观点：2025年为全球AI应用元年，是中国AI军备竞赛元年，全球AI产业共振向上趋势越来越强。其中国内字节BAT以及华为、小米、DeepSeek等资本开支未来几年有望持续快速上行，中国AI力量不能再忽视，#中国AI产业链整体估值有望重塑（从主题到景气的转变）。同时，从DP、小红书、Tiktok等出圈事件效应来看，中国科技资产也有望迎来重估机会。
[玫瑰]2、 DeepSeek解读：1）DP开源、创新、纯粹，有技术理想，DP V3 & R1的影响和贡献有目共睹；2）#大模型三要素（算力+算法+数据）在不同阶段螺旋上升驱动着AI持续变革，当前阶段DP在算法的创新推动（生成合成数据+自动推理自强化训练+MOE+FP8+MLA等）尤为显著，将来仍将是三要素共同推动AI产业变革发展；3）DP的DAU迅速奔向2000万，AMD、昇腾、海光、腾讯等大厂几乎以光速响应支持和适配，豆包、DP等中国AI力量纷纷隆重登场，#AI产业发展再提速。
[玫瑰]3、 # DeepSeek影响： 快速降本释放巨大需求，提升ROI回报预期，推动两个产业闭环更进一步：#AI算力和应用的商业闭环+国产AI产业链闭环。具体来看：1）算力结构短期或有变化，#长期和总体算力需求空间依旧很大： DP有望激发很多企业重拾自研模型带来算力消耗+推理算力需求有望迎来迅猛增长，应用爆发需准备足够算力支持+模型训练AGI之路探索、多模态等算力消耗依旧巨大； # 2）端侧和应用逻辑被强化： 加速推动应用繁荣和爆发，端侧和Agent等应用方向受益；
[玫瑰]4、 投资方向和标的：# 1）算力基建： 短期算力方向在情绪和估值上或将受到压制，但长期算力需求和逻辑我们依旧看好，建议情绪波动后可积极介入：#国内AIDC其实明显受益推理需求（润泽、光环等），光模块（易中天等），端侧（中兴通讯、物联网模组和控制器厂商），交换机，液冷；# 2）DeepSeek供应链： 航锦科技（子公司超擎数智为DP提供IB网络解决方案和维保技术支持等）；# 3）DP产业链应用和端侧： 彩讯股份（核心AI应用标的）、美格智能（端侧算力+Agent）等。
恭祝投资顺利、节节攀升！
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