关税红利释放!墨西哥汽配产业链迎爆发期,这些企业抢占先机
作者：微信文章一、政策东风：USMCA关税豁免落地，墨西哥成北美供应链核心
据央视新闻2025年5月2日报道，美国海关和边境保护局证实，加拿大和墨西哥制造的汽车零部件将免于25%的关税，该政策已于5月3日正式生效。这一利好直接源于《美加墨协议（USMCA）》的原产地规则——要求汽车零部件75%在北美地区生产即可享受零关税。墨西哥凭借毗邻美国的地理优势、成熟的汽车产业集群（2021年汽车零部件产值全球第四）以及相对低廉的劳动力成本，成为近岸制造的核心枢纽。
二、深度受益：中国企业抢滩墨西哥，构建“北美制造”桥头堡
在USMCA框架下，中国汽配企业通过墨西哥布局北美市场的逻辑清晰：墨西哥生产→北美销售→关税豁免。以下为产业链核心标的及业务亮点：
1. 拓普集团（601689）：作为特斯拉核心供应商，拓普集团在墨西哥新莱昂州打造“冲压-焊接-总装”全工序智能工厂，采用模块化供货模式，交付周期缩短至12小时，较传统海运效率提升80%。其空气悬架、底盘系统产品已进入特斯拉Cybertruck供应链，2024年墨西哥工厂产值预计突破15亿元。
2. 银轮股份（002126）：银轮墨西哥工厂聚焦电动车热管理模块，2023年第四季度已实现盈利，2025年订单预计达10亿元。公司同时为特斯拉、福特等车企提供油冷器产品，与国内工厂形成“研发-量产”协同，国内模具订单增量约2亿元。
3. 三花智控（002050）：三花采用“美国研发-墨西哥量产”双核模式，其热管理阀类产品与特斯拉MEB平台同步开发，墨西哥子公司2023年两次增资扩产，产能覆盖北美70%以上的电动车需求。
4. 爱柯迪（600933）：爱柯迪在墨西哥与博世、爱信等巨头比邻设厂，专注铝合金压铸件生产。其5.2万平方米新工厂即将投产，二期项目筹备中，预计年产值15亿元，产品包括新能源汽车电池壳体、电机端盖等。
5. 凯众股份（603037）：凯众墨西哥工厂于2024年通过通用、福特等车企审核，年产300万件悬架系统减震元件（如缓冲块），2025年正式进入批量供应阶段，直接配套北美车企。公司国内市场份额达36%，技术壁垒显著。
6. 祥鑫科技（002965）：祥鑫作为特斯拉一级供应商，2024年对墨西哥基地增资1000万美元，扩产动力电池壳体及车身结构件，重点配套Cybertruck等高端车型，北美订单占比提升至40%。
7. 均胜电子（600699）：均胜墨西哥工厂长期为福特、通用供应汽车电子及被动安全产品，客户黏性强。其智能座舱域控制器已进入特斯拉北美供应链，2025年预计新增订单超5亿元。
8. 伯特利（603596）：伯特利墨西哥子公司规划生产线控制动系统（WCBS），与北美电动车企联合研发，预计2026年量产，目标覆盖特斯拉、Rivian等客户。
9. 立中集团（300428.SZ）：年产360万只超轻量化铝合金车轮项目，一期180万只已投产，二期预计2025年底建成。符合USMCA原产地规则，关税豁免后成本降低，订单持续增长。2024年营收92.35亿元，同比增长4.46%。
10. 新泉股份（603179.SH）：2021年设立子公司承接特斯拉北美业务，2023年两次增资扩产。汽车座椅及内饰，2024年北美收入7.02亿元（同比+89%）。
11. 旭升集团（603305.SH）：主攻轻量化铝合金部件，特斯拉Cybertruck底盘独家供应商。2025年订单或翻倍，墨西哥工厂产能爬坡中。
12. 津荣天宇（300988.SZ）：外销收入4.02亿元（同比+69.2%），拓展北美电气部件市场。
13. 文灿股份（603348.SH）：一体化压铸技术领先，绑定大众、宝马，墨西哥工厂受益关税豁免。
14. 模塑科技（000700）：模塑科技设立墨西哥子公司并拟投资建设工厂
15. 美湖股份（603319）：公司投资5亿元人民币在墨西哥瓜那华托州伊拉普阿托市（属于墨西哥汽车产业集中和发达的E乔地区）的MarabisCastroDelRio园区购置80亩士地打造美湖智造北美生产基地，具备汽车动力总成泵类产品的先进生产制造能力，拥有全自动化的机加工线和装配线。多款产品已于2024年成功下线。
16. 嵘泰股份（605133）：公司墨西哥工厂的一期、二期项目在有序推进
17. 新坐标（603040）：墨西哥新坐目前的设计产能位年产100万套液压挺柱。
18. 宁德时代（300750.SZ）：计划在墨西哥建电池工厂，供应特斯拉等车企，降低运输与关税成本。
19. 比亚迪（002594.SZ）：投资10亿美元建电动车工厂，靠近美国市场提升品牌份额
三、产业趋势：近岸制造加速，三大核心逻辑支撑长期增长
1. 成本优势叠加政策红利
墨西哥工人月薪约2000-3000元，综合成本为中国的60%。USMCA关税豁免下，墨西哥出口美国的零部件成本降低25%，直接提升企业毛利率5-8个百分点。
2. 新能源转型机遇
特斯拉、比亚迪等车企在墨西哥布局超级工厂，带动电驱、电池、热管理等细分领域需求。例如，银轮股份为特斯拉墨西哥工厂配套热管理模块，三花智控承接北美MEB平台订单。
3. 供应链韧性升级
中国企业通过“墨西哥生产+国内研发”模式，规避贸易壁垒。例如，爱柯迪墨西哥工厂60%原材料来自国内，形成“中国技术+北美制造”的协同效应。
墨西哥正成为全球汽车产业链重构的核心节点。在USMCA关税豁免的催化下，中国汽配企业通过技术输出、产能布局和本地化运营，有望深度受益于北美市场的增量红利。投资者可重点关注上述标的，同时密切跟踪政策动态与企业订单落地情况，把握这一历史性机遇。
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