关税只是前菜,货币战终于来了!
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大家晚上好，我是奶爸，见字如面~
关税战只是前菜，货币战争终于来了。川普和贝森特当然知道，货币战才是快速收G韭菜的方式。
上个世纪80年代广场协议狙击了日元，而今天川普第一轮的攻击已经发动，选择最薄弱的台币。
最近7天美元指数波动非常小，这意味着美元没有大幅贬值，但是这7天台币却大幅升值，最高涨幅超过12%。
台湾省的收入是出口为主，外贸商持有的大部分是美元，现在台币不断升值，如果换算成台币，外贸商等于损失了12%的利润。
如果台币升值的趋势在持续，外贸结汇的需求会越来越大。而外贸企业出口竞争力也会不断削弱。
在这7天美元没有大幅贬值的情况下，之所以台币主动升值，背后的政策博弈，全球聪明钱都清楚。
全世界都在屏息以待，美国出手了，我们怎么回应？
巴菲特在今年股东大会上罕见对美元发出警告，不会投资在一个下地狱的货币上。
如今全球资金开始从美元资产逃离的时候，日元、法郎、欧元是避险区，
那人民币呢？要不要成为全球资金避险工具？成为全球热钱流入的方向？
贸易规则改变背后一定是金融秩序的改变，因为贸易背后对应的是全球资金的流向。
过去人民币定价，是盯着与一篮子汇率，其中美元非常关键。
如果美元在第一天是升值的话，第二天我们人民币中间价就有往编制方面去调整的概率。
但如果现在美元走弱势，那么人民币能不能在弱市基础上，我们进一步更加弱势呢？其实是很困难的。
在大国博弈中，欧洲对于我们来说是一个关键变量！
现在欧洲在疑问，如果我们商品去不了美国，会不会更多涌入欧洲市场？
如果人民币有明显贬值压力，那么欧洲市场就会面临冲突。
这些问题使我们在货币调控上，就没有那么灵活。
从4月10日，人民币汇率一路开始升值，以及来到7.2附近。
升值对于外贸企业出口是明显不利的，本来就打关税了，汇率还升值对于外贸企业影响是雪上加霜。
那么我们如何应对呢？
近期大家看到都在谈消费，刺激内需来对冲出口的下滑。方向是非常正确的，但是有一个矛盾点。
加关税对于外贸的影响是非常迅速的，5月4日就已经正式生效了，这个冲击是这两月立竿见影的，
但是对于消费的刺激，却是一个慢反馈，因为消费和大家对未来的信心、收入增值幅度、社会福利保障息息相关，
不是说发个消费券就能立马成倍的增长。在快反馈和慢反馈中间会有个矛盾点。它决定了二季度市场的走向。
4月底我们重要活动中提到接下来政策要超常规，会不会在三驾马车里投资方向上也开始发力？
这里的投资不是制造业，因为制造业是顺周期行业，现在关税影响，发展制造业反而会产能过剩，
投资领域里还有新老基建、房地产，比如地产要稳定房价，那么城中村改造、收储是否会继续加码。这些是除了刺激消费外，能对冲外需下滑的重要抓手。
接下来、5月6月有没有这些超常规政策刺激，如果有市场有望继续向上修复，如果没有那么就要小心预期差，要做波段处理。
最后人民币升值，国际原油大跌，会导致国内输入性通缩压力增加，降准降息接下来在预期之内，点好关注，具体策略，中午直播聊。
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