我爱免费 发表于 2025-5-7 20:14

加征最高166.2%关税,氯氰菊酯核心龙头股

作者:微信文章
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关税重磅落地:中国商务部宣布自2025年5月7日起对原产于印度的氯氰菊酯(高效杀虫剂)加征最高166.2%反倾销税,期限5年!

印度产能退出:印度占中国氯氰菊酯进口量的35%,加税后其价格优势丧失,国产替代空间彻底打开。

核心投资逻辑

1. 供给端:国产厂商市占率大幅提升

中国氯氰菊酯年需求约8万吨,进口依赖度超40%(主要来自印度)。

关税加征后,国内企业市占率预计从60%提升至90%+,行业集中度加速提升。

2. 需求端:农药旺季+虫害高发

Q3为农药施用高峰,叠加全球极端天气(如草地贪夜蛾)推升杀虫剂需求。

粮食安全战略下,农药自主可控成为政策重点。

3. 价格弹性:供需错配推动涨价

印度产品退出后,国内氯氰菊酯价格或从8万元/吨涨至10万元/吨+,相关企业利润弹性显著。

核心受益标的

1. 扬农化工(600486)

国内菊酯类农药龙头,氯氰菊酯产能行业领先,技术壁垒高。

具备“中间体-原药-制剂”全产业链,成本优势显著。

2. 新农股份(002942)

磷化工+农药双主业,自产关键原料三氯氧磷,成本比同行低20%+。

氯氰菊酯产能1.2万吨/年,业绩弹性大(价格每涨1万/吨,利润增厚8000万)。

3. 广信股份(603599)

光气法氯氰菊酯技术领先,产品纯度更高,出口竞争力强。

新增产能逐步释放,2024年业绩高增长确定性强。

声明:本文只做信息分享,不构成任何投资建议,股市有风险,投资需谨慎。

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