AI时代的随便写写一些美股的思考
作者：微信文章AI时代确定是10年的长期叙事，2年前Chatgpt刚出来，到现在，模型已经成为每天不可或缺的小助手和小伙伴。搜索的习惯变弱了，问大模型的时候更多了。一旦大模型不反应了，反而感觉到有一些焦虑。但AI大模型也不是一蹴而就的，罗马不是一天建成的，事物发展的一般规律仍然存在。螺旋式，脉冲式的上升，中间有所质疑和回落肯定是存在的。在这一个背景上，谈一谈美股的一些思考。英伟达，带头大哥，是AI时代的必备神器，没有英伟达的卡，AI啥也做不成，估计Scalling Law也没了，也不会出来CHATGPT 5也不会出现Gemini2.5等。随着AI的长期发展，即使是训练变快或变慢，英伟达的卡的由于CUDA的护城河的存在，会持续担当带头大哥。如果说未来有6万亿的公司，那么只能说是英伟达了。随着英伟达的崛起，一些AI方向的Infra的公司，也会起来。比如Nbius，Corewave（英伟达亲儿子）等，还有HBM有突破进展的美光等。垂直应用层，医药或医疗方面的推理，我还是基于Big Idea 2025木头姐的判断，未来到2030年，这五年，进展最快的，获益到1000倍以上的效果提升的，100以上的成本的降低的行业，也就是医疗。包括精准医疗比如Tempus，包括AI医药Recursion等。去年的诺贝尔奖给了Alpha Fold3，就证明了科学在这方面获得了非常大的实质的进展。具形机器人，短期内没有太大的变现的空间。因为机器人是需要的，但不一定是人形的机器人。但这个行业的想象力足够丰富，而且背后有英伟达和特斯拉的持续投入，一级和二级还是敢于抬高估值空间的，毕竟难得有一个资金的共识。估值只要有一些产量和技术上的突破，就会有一些实质的提升。但是在利润表上，很难带动真正的突破。自动驾驶，从特斯拉FSD的进展来看，这一天可能会比大家想象的到来的更早。毕竟人的驾驶水平也是有很多问题的，如果技术已经比人优秀很多，不管大家说是辅助还是完全自动驾驶，实际上很多人会把开车这事给释放出来，背后智能驾驶的需求就是巨大的。智能驾驶就是车辆最大的差异化。入口不得不提，苹果仍然是AI大模型一旦成熟后，最大的入口级受益者。如果IPHONE17， 18全面有非常高级的大模型功能存在，换机潮涌现，苹果上个4万亿也是很正常的事。大模型公司，未来真正的底层大模型，还是会有网络效应的，数据仍然为王。那么Meta，谷歌、微软一定会力争这块蛋糕，谁真正胜出，将是另一个5-6万亿的有力争夺者。至于眼镜，只要做不到20克以内，一直可佩带，就基本是个很难成为替代手机的普通的像耳机一样的产品，这还是有赖于软硬件，尤其是电池，芯片的迭代，目前不能作为大的入口级的机会来看和给予一定的估值。以上是一些偏长期，毛估估的思考，对于未来有一定的指引，也能帮助真正的投资者耐心面对AI的大机会，耐心持股。（完）————————————————
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