AI智慧交通,如何撬动 600 亿新基建爆点、无人车、光刻胶、户外运动
作者：微信文章研究是护甲，赤膊必伤
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栏目一播报
💡栏目一概要无人车、光刻胶、户外运动
A股调整临近尾声，资金加速入场，把握新一轮成长主线！本期节目将聚焦于市场风格的回归与科技创新的脉动，以及政策驱动下的消费新亮点。
【市场前瞻：调整临近尾声，资金加速入场】多家机构对当前市场持乐观态度，认为A股的良性调整已接近尾声，新一轮稳健上涨行情有望延续。华西证券表示，从指数点位和资金入市进程等指标来看，本轮行情仅行至中段。华安证券也强调，调整幅度已触及历史可比下限，在当前时点，积极布局下一阶段机会远比避险防守更重要。中信证券认为，投资者近期频繁讨论的风格切换实际上已基本结束，市场大概率将重新回到业绩驱动的结构市特征。申万宏源分析指出，科技成长板块的调整已趋于充分，目前成长风格相对价值风格的性价比已修复到位。中期来看，受海外AI资本开支的向上趋势和国内AI产业进步的积极催化影响，
科技成长板块仍有望引领今年四季度的行情。市场资金的活跃度是当前最引人注目的信号之一。9月以来，新基金发行市场持续升温，多只基金“一日售罄”（“日光基”）开始批量涌现。例如，华泰柏瑞盈泰稳健3个月持有期混合FOF基金发行首日认购资金就超过了50亿元的募集规模上限。这一现象表明，“市场回暖—资金入场—产品热销”的资金端正向循环格局正在逐步形成。【硬核科技：两大产业的突破与爆发】无人物流进入规模化采购时代：京东物流宣布了一项雄心勃勃的计划：未来5年内拟采购数百万台机器人和百万台无人车，全面应用于物流供应链全链路场景。无人物流车的发展核心动力来源于物流行业对降本增效的迫切需求。国金证券指出，随着激光雷达、摄像头等感知设备的优化和决策算法的进步，无人物流行业在政策红利、成本优化与技术突破的三重驱动下，正加速迈向商业化落地拐点。
光刻胶基础研究实现重大突破：北京大学彭海琳教授团队近日在光刻胶领域取得重要进展，首次通过先进技术在原位状态下解析了光刻胶分子的微观三维结构。这项突破为开发可显著减少光刻缺陷的产业化方案提供了指导。考虑到全球半导体光刻胶市场长期被头部厂商垄断（占超90%份额），我国在这一基础材料领域的突破，对于提升国产化水平，具有关键的战略意义。
【政策与消费：户外运动目的地获重点支持】国家发展改革委等六部门印发通知，拟将包括“北京市平谷区金海湖户外运动目的地”在内的49个目的地纳入第一批高质量户外运动目的地建设名单，予以重点支持。此举旨在以点带面推动我国户外运动产业发展。根据报告显示，截至2025年4月初，我国户外运动参与人数已突破4亿人，产业规模持续扩大，在政策体系不断完善的背景下，户外运动产业展现出蓬勃向上的发展态势。
【企业业绩速览与增长亮点】近期正值A股三季报密集披露期，数据显示部分企业的业绩增长强劲。券业“双标杆”——东方财富和中信证券第三季度业绩亮眼。其中，东方财富实现净利润同比增长77.74%；中信证券归母净利润同比增长51.54%。在科技和制造业领域，科沃斯第三季度净利润实现了7160.87%的同比高增长，安通控股净利润同比增长2155.18%，剑桥科技净利润同比增长92.92%，主要得益于高速光模块和电信宽带产品需求旺盛，以及高毛利800G光模块销量的占比提升。这些业绩数据和产业进展，共同构成了今天市场的重要信息。 点击收听本期播客，了解我们对于这些热点事件的深度解析与见解，把握市场结构性机会背后的驱动逻辑。
栏目二播报
💡栏目二概要千方科技（002373）——AI+ 智慧交通，如何撬动 600 亿新基建爆点？
深度聚焦一家站在新基建浪潮之巅的领军企业：千方科技（002373）。 千方科技作为智慧交通和智能物联领域的领军者，如何凭借其AI 全面赋能的战略，成为下一轮市场增长的焦点。🚀 核心看点一：双轮驱动，奠定行业领军地位千方科技是交通新基建的推动者和践行者，更是车路协同技术路线的发起者和引领者。公司主要业务由智慧交通和智能物联（AIoT）两大板块构成。其中，智能物联业务在 2024 年收入占比高达 70%，由旗下宇视科技经营。在全球 AIoT 领域，千方科技已跻身全球排名第四的产品、解决方案与全栈式能力提供商。 更值得关注的是，公司股权结构稳定，拥有强大的产业背景——阿里系投资公司杭州灏月是其第二大股东，持续为公司导入优质产业和客户资源。🛣️ 核心看点二：政策加持，掘金万亿级新基建当前，智慧交通正迎来历史性的政策红利爆发期：国家级顶层设计加速落地： 财政部、交通运输部明确支持公路水路交通基础设施数字化转型升级，通过三年左右时间支持约 30 个示范区域。“车路云一体化”试点开启： 首批 20 个城市（联合体）已确定为试点，要求建成“架构相同、标准统一”的城市级项目。AI 深度融合： 七部门联合印发意见，要求 2027 年落地综合交通运输大模型，普及应用一批智能体。 巨大的市场空间正在释放！我们引用的研报测算显示：仅全国城市交通路口升级带来的软硬件市场规模就超过 600 亿元；而公路数字化转型升级示范项目启动，预计将带来超 500 亿元的新增投资。千方科技凭借在全国车辆位置信息感知领域的核心卡位优势，积累了海量交通数据，为交通运输大模型的深度应用提供了坚实基础。公司推出的“千方鲲巢·双智路口解决方案”已在北京等城市进行推广复制。💡 核心看点三：AI 大模型与盈利修复预期公司持续加大研发投入，积极迎接 AI 浪潮。旗下宇视科技在 2025 年 4 月发布了**「梧桐 2025」大模型**，加速 AIoT 智能体生态建设与产业化落地。此外，公司还积极拓展新业务，布局了充电桩、储能产品和低空经济业务（已与顺丰签署战略协议）。 尽管 2024 年公司业绩短期承压（主要受到商誉减值准备计提影响），但 2025 年第二季度，公司盈利质量已有所修复，扣非归母净利润实现环比 329% 的增长。分析师预计公司 2025-2027 年归母净利润将迎来高速增长（同比增速分别为 129%、46%、37%），首次覆盖即给予“买入”评级。
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