AI领域的这两个方向值得重点关注
作者：微信文章2025.12.14周日沪晴随着上周给险资解绑，指数基本上维持窄幅震荡动态，向下3850点位已经成为很多资金的共识，是下方半年线身前的第一道堡垒，支撑性还是很强的，所以12月份指数将继续维持3770点（略有上移）和4000点之间震荡。小日子下周18号可能加息，这个利空出完也快到月底了，熬过这个月，机构就开始为明年做交易了 ，也进入了年报预披露时间，1月份流动性就会好起来，到时候才会再次向上突破4000点。▼板块方面，先说说AI。上周点的几个板块中，AI走的最强，谷歌的TPU出货量调高（利好光模块和HDI），加上摩尔线程上市，资金借势又推了一波。对于AI产业来说，芯片、光通信的技术迭代和对上下游的产业共振是持续进行的，只是带头的中美两国阶段性面临的矛盾是不同的。我们的问题是缺乏最先进制程的芯片，这个还需要时间追赶，而美国那边正迎头撞上电力墙。英伟达CEO黄仁勋周三在与乔·罗根的一次播客访谈中表示，人工智能的未来将不会受到芯片的限制，而是受到电力的限制，他预计科技巨头将开始用自己的核反应堆为数据中心供电。注意黄仁勋这里的表述，作为行业大佬，他的话具备很强的指引性，美国电力产业链会是接下来的重点方向。有个很明显的证明，杰瑞股份已经在北美连拿两笔过亿美元的燃气轮机订单。考虑到部署的难易程度以及订单是否已经开始落地，燃气发电和小型模块化核电会最先迎来爆发。再说说资源股，12月第1周资源暴涨后，上周开始震荡，这个很正常，没有什么值得担忧的，持续跟踪铜、金、铝、银、锂、磷等核心资源股即可，哪里超跌就加配哪里。上周铜股走势最强，黄金股最弱，所以我的策略就是增仓黄金股。下周铜铝如果有超预期回调，就会加配铜铝股。至于化工，前期最强的分支磷化工因为硫磺价格的超预期大涨，最近逻辑略有松动，像磷肥产能较大但向下顺价比较困难的云天化走的较弱（磷肥关系民生），但这个不改变长逻辑，硫元素（元素符号为S）并不稀缺，只是企业要找到替代硫磺制酸的原料需要时间。其他细分化工龙头或者化工etf，做完配置等着反内卷顺价就行了。机器人也是我们需要持续跟踪的方向，未来大牛股的温床。最近机器人的产业化落地进度有所加速，临近年底主要机器人厂家都或多或少披露了一些26年的出货和量产预测，其中特斯拉预计明年出货量约为6万-8万台，Figure AI预计1-2万台，中国头部的机器人厂商如宇树科技、优必选、智元机器人等合计也有20万台左右的出货量。这个量级的出货对于产业链公司的业绩增长推动还很有限，但离临门一脚越来越近，所以产业链上的核心玩家如果股价落在低位，就可以先低仓位配置，跟踪、等待大规模量产的奇点。就先写到这，祝大家下周收益率继续节节攀升（码字不易，支持请点❤️，有问题留言区）
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