介绍一款预测股票价格的简单实用模型
介绍一款预测股票价格的简单实用模型这是我在2002年底学校做seminar时接触到的一款预测企业销售收入--股票价格的数学模型，牺牲了圣诞节整整两周的时间，用Excel模拟了ebay的销售状况以及未来股票价格。当时的结论是预测公司价值是当前市场价值的近两倍。
今天偶尔看到ebay的价格和当年的预测，心生无限感慨。
模型涉及一般维纳过程和几何布朗运动。对我这文科生来说颇具挑战性，但相信对大多数理工科朋友肯定是小菜一碟。模型简单但很实用，不但对公司销售收入用动态随机过程进行了描述，而且对里面的偏差系数都进行了动态随机描述，最大限度的贴近一切不确定的现实。
模拟的时候对未来25年公司销售收入进行了900次模拟，5万行的EXCEL文件在机房4台计算机上算了近30分钟。（唉，谁让咱不会编程呢 ）900次模拟结果，用 JMP IN 进行了分析及检测，各种情况都建立在概率的基础上。
专业投资朋友和计算机高手或许可以根据模型编制一个简单软件，分析一下企业过去一段时间的财务报表找到有关参数----输入----回车-----企业未来几年的销售收入及市场价值大概就能出来了。
当时结果出来我都有买股票的冲动，但那有闲钱？现在有了闲钱，可惜完全在做与股票投资无关的行当，再没有时间。
$郁闷$ $郁闷$
有兴趣的朋友可以研究研究。
做presentation 的 powerpoint
http://www.mydatabus.com/7z/lnubb.pbz/hjf12003/eBayrealOption.ppt
simulation 用的 样本excel 文件, 参数带进去也可以用它来做模拟。
http://www.mydatabus.com/7z/lnubb.pbz/hjf12003/ebaypresentationshowmodel.xls
附ebay 过去十年股票价格图 应该不是病毒吧？先下载了看看 $支持$ $支持$ $支持$ 俺以人格担保（虽然如今人格也不值钱）不是病毒。发病毒也要用一个马甲，还想在这论坛继续混呢。
谢谢斑竹评分。 你的Excel表格用了加密码的Schreibschutz，没办法输入数据可怎么用呢？ ，欧，忘了，加密这档子事儿了，下面是已经解密的。。
http://www.mydatabus.com/7z/lnubb.pbz/hjf12003/ebaypresentationshowmodel.xls 你的东西满有意思的。
1。
你的Excel表格全是靠手工输入数据的？
2。
你的数据是怎样采集的？
3。
你研究一只股票的工作量是否很大？
[ 本帖最后由 gast 于 2007-8-28 10:19 编辑 ] 原帖由 gast 于 2007-8-28 10:17 发表 http://www.dolc.de/forum/images/common/back.gif
你的东西满有意思的。
1。
你的Excel表格全是靠手工输入数据的？
第一行做好之后基本上后面都是复制。1-100行是一次模拟，（1行代表一个季度，25年是100季度。）只是里面需要一些修改，第一季度的结尾是第二季度的开始，是一个累积过程。1-100行做好之后后面就全是复制了
2。
你的数据是怎样采集的？
数据基本上是通过企业前一时期（几年或者几个月，根据自己需要决定）的会计报表里面找出来了。
powerpoint 的第19页是关于个变量的取值。另外我还有一篇与此配套的论文，有一些详细说明，各位有兴趣我可以贴上来。
至于模拟，excel 有自动生成符合一定分布（如正态分布，普华松分布）的随机变量的功能。这些数据当然不用采。
3。
你研究一只股票的工作量是否很大？
现在看来工作量还是有一些-------要分析企业财务报表，确定有关参数。
实际上如果能把这一切都编到一个小的软件里，工作量就彻底剩下“复制------粘贴-----回车” 了。这也是我发本贴的目的，希望有人能把实现它的自动化 输入变量太少。
只是初期的股票分析模型:)
我上个月才看了一个输入变量15个的模型。
你的模型中只有一个“基本股价和财务信息”
现在一般大学里面的模型都已经有一下的输入变量了
1。 每月CPI 指数
2。联储主席发言
3。12月加权输入。 欧美12月有个圣诞节啊。消费类的公司，股价波动都在12月很大
4。消费者信心指数
5。原油价格。往往影响3个月以后化工，医药股价
。。。。。。。。。。。。
有在投资银行工作的同学可以SHOW 一下那里的Model.......很复杂。。。。。。
[ 本帖最后由 violetpeter 于 2007-8-30 21:36 编辑 ] 以前学business forecasting 的时候也遇到一些这样的预测模型------移动平均，指数修匀之类，考虑很多domain information， 楼上提到的大概属于此类. 赋予各种权重，最后进行合并。
有时候的确很准，但多数只能提供一个大概--------所谓“不精确大拇指原则”，非精确预测。因为很难在联储主席发言消息好坏与股票升降多少个百分点儿之间建立精确函数关系。
这里想说的模型是一个精确的模型，有些公司对外界干扰（油价，大盘指数,etc。。）反应敏感，有些则不敏感，通过分析以往的历史，外界的很多干扰因素都体现在偏差系数上面了------所谓的“噪音”。可以看到主公式里面的偏差系数本身再次由另外一个含有随即变量偏差系数的式子进行了描述。
当然偶也只是业余爱好，见识少，有投行工作的专业人士展示一下模型很愿意开开眼界。。。 完全看不懂:( 原帖由 流年似水 于 2007-8-29 23:52 发表 http://www.dolc.de/forum/images/common/back.gif
现在看来工作量还是有一些-------要分析企业财务报表，确定有关参数。
实际上如果能把这一切都编到一个小的软件里，工作量就彻底剩下“复制------粘贴-----回车” 了。这也是我发本贴的目的，希望有人能 ...
编程序没问题，但是你这个所谓的"剩下“复制------粘贴-----回车” " 工作量恐怕也不少。
一只股票就要花不少时间去计算，问题是你找哪只股票来计算呢？ 原帖由 gast 于 2007-9-1 16:46 发表 http://www.dolc.de/forum/images/common/back.gif
编程序没问题，但是你这个所谓的"剩下“复制------粘贴-----回车” " 工作量恐怕也不少。
一只股票就要花不少时间去计算，问题是你找哪只股票来计算呢？
这里这个模型的作用就是考察某一支你已经感兴趣的股票。
从大盘子里面筛选股票是另外一项工作。偶也没有实践经验，只能把课堂上学的搬过来。
专业投资的估计都离不开CAPM(资本定价模型）.
对每只股票的在过去一段时间的价格做回归分析，可以找到相对于大盘来说本支股票的 Jensen's Alpha, Beta，两个参数分别描述股票的回报和股票的风险。另外可以有本行业平均的Jensen's Alpha, Beta（这项数据一般得去购买，自己计算工作量太大而且在时时更新），比较本支股票和行业平均值，beat 掉行业平均值的就是好的，从千千万万支股票中筛选出最好的几支或几十支，需要用统计软件，做假设检验，方差分析之类工作。
找到之后根据各支股票之间的价格波动相关程度，做portfolio是又一项工作。 原帖由 流年似水 于 2007-9-1 20:35 发表 http://www.dolc.de/forum/images/common/back.gif
...这项数据一般得去购买，自己计算工作量太大而且在时时更新 ...
看来这工作不但花时间而且还花钱啊？这数据多少钱啊？恐怕你还不能只买一个吧？恐怕不是个人力所能及的吧？恐怕只有机构里的人才会做这样的工作吧？ 非常非常喜欢你的文章，非常细腻，而且说出来很多我也感觉到到，但是说不出的东西！我会常来。
另外，您的xls模型和ppt已经不能下载了，我非常非常的想学习，麻烦您发一份给我给我好吗？
orangeat@gmail.com
万分感谢！祝好!
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