美联储无权阻止德国运黄金，15国宣布从美国运黄金，事情有进展

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作者：BWC中文网
美联储在1月27日举行的利率会议中将指标隔夜利率继续维持在近零水平不变，同时保持每月购美债规模不变以支持信贷在经济中的流动（每月购买800亿美元的国债和400亿美元的住房抵押贷款支持证券），美联储再次承诺将保持这些支持经济的举措，直到经济从新冠状病毒大蔓延引发的美国经济衰退中全面反弹，此次会议是美联储2021年的首次利率决议，符合市场的普遍预期。



美联储主席鲍威尔

美联储在声明中表示：“持续的公共卫生危机继续对经济活动、就业和通胀构成压力，并对经济前景构成相当大的风险”，现在谈论美联储缩减购债还为时过早，美联储表示如果通胀上行将保持耐心不会做出反应。新债王冈德拉克更是在一周前大胆预言，美国通胀率2021年可能升至2.4%，另据美国金融网站ZeroHedge援引的最新预测，如果实际房价包括在CPI中，那么美国通胀在1月将达3.5％。

分析表示，美联储的声明听起来确实有点悲观，对复苏步伐和新冠疫苗接种进展的步伐也有点担忧，摩根大通经济学家Michael Feroli表示，美联储政策、以及利率和资产购买方面的前瞻性指引，都将在一段时间内保持超级鸽派状态。



美联储总部

美联储资深经济学家查尔斯·埃文斯也表示，美国将需要再增加3.5万亿的量化宽松以抵消无法将利率降至零以下的情况。而在过去10个多月的时间里，BWC中文网研究团队撰写了许多有关美联储货币政策方面的报道，我们率先预测到，如果按照目前的速度放水，大约到2028年，美联储资产负债表将扩张至20万亿，正如下图数据所示，美联储资本市场的金融资产在美国经济中的价值已达到GDP的创纪录水平620％以上。



据路透社最新监测到数据显示，在过去的39周内，美国财政部和美联储已向市场通过资产负债表扩张，购买各期限债券及各种经济刺激和补助方案，已经累计放水印钞超过19万亿美元的货币流动性，最新消息显示，美国又计划将推出1.9万亿的经济刺激方案，甚至，美财政部更是在上周暗示要发行期限为50年的美债，显然，美联储在其货币政策工具接近“倾家荡产”，不得不求助政府提供更多的刺激。

这也意味着，现在超级额度的货币宽松和实际负利率将促使美元流动性由旱转涝，并影响美元地位，促发全球市场寻找美元的替代方案，据IMF在1月公布的最新数据，美元份额在2020年第三季下降至两年来最低，占比意外降至60.2%，而2000年时该比例还高达73%。



美元的需求已经开始下降

同样，出乎市场意外的是，自2008年以来，新兴市场和欧洲国家的同行却正以50多年来未曾见过的速度在抛美债而置换黄金，据世界黄金协会1月份最新报告，2020年前11个月，全球央行净购黄金超240吨，最新报告显示，全球经济的高不确定性、发达国家的宽松货币政策、极低的利率，黄金作为避险资产的价格动力、美元贬值以及对出现更高通胀的担忧共同推动了创纪录的资金流入黄金支持的ETF达3780吨，黄金为全球央行稳定市场及货币提供了额外助力。

虽然，自去年10月以来，全球央行购金行动有所放缓，但黄金作为投资组合多元化的需求料将在全球央行的国际储备资产中继续增加，正如下图数据所示，1971年以来全球央行以最快的速度增持黄金。(全球央行已经在2019年和2018年度净购买了1300多吨黄金，达到美元与黄金挂钩那年的购买速度)



对此，Invesco资产管理公司的调查报告数据显示，18%的全球央行计划在2021年继续增持黄金，23%的主权基金也计划增持，而以上这些正在说明，黄金依然在全球货币和金融系统中发挥着信任锚的作用，对冲美元敞口风险和经济衰退，因为，黄金仍作为能够被世界各地广泛接受的硬通货。而这背后的逻辑也比较简单。



因为，黄金自古以来一直是金融舞台上的权利筹码和财富储存手段，这也是50年前美国需要实行黄金标准的根本原因所在，这从不少国家要运回储存在美国的黄金的浪潮中就能观察到，由于种种历史原因，有60多个国家把近7000吨黄金存在美联储位于纽约自由大道33号，一幢12层楼的花岗岩建筑的地下金库中。

我们注意到，从1950年至今，存放在纽约金库中的各国黄金就一直没有被审计过，有机构也一直在怀疑，美联储可能通过纸黄金已经出售或出租了大部分黄金以获得回报，或是早已被融化，这一切让美联储的黄金迷局疑云四起，事情发生了新变化。



比如，数月前，美联储以“威胁金融安全”和意图不明为由拒绝了德国想复查存在美联储余下的1268吨黄金的请求后，这在新冠病毒在美国持续蔓延的情况下，再次引发各国对于本国的海外黄金的安全问题的关注，由此也引起中外媒体和外界的猜测不断，这在俄媒RT的跟踪报道中称，美联储可能已经数次阻止包括德国、中国、土耳其、委内瑞拉等多国运回黄金的要求。

但该外媒称，这些黄金的所有权是非常清晰的，因此美国不会拿自己的国家信用冒险，美联储更无权拒绝各国运回属于自己的黄金，也就是说，美国要维持其美元世界主要储备地位，就不会允许黄金储备不安全的情况发生，而正在这个节骨眼时，事情突然有新变化。



美联储纽约储备银行地下金库的穹顶入口

据美国金融网站ZeroHedge在上周报道称，美国金本位制的捍卫者议员亚历克斯·穆尼在二周前再次向美国政府提出了一项黄金储备透明度法案(HR2559)的提案，要求对这些实物黄金进行审计，紧接着，穆尼同时还大胆地提交了一项新提案，试图将货币体系恢复到金本位制，重新将黄金价值注入美元。

虽然目前BWC中文网财经团队还没看到这两项提案有否得到回复的最新消息，但在多国打破沉默持续发出黄金新信号及去美元化的背景下，这位美国议员的提案本身意义就值得大家重视，对此，评级机构惠誉解释称，黄金的金融属性远超其商品属性，这可能带来尼克松关闭黄金窗口以来最大的货币变化，而这种趋势在最近的全球财经新闻中已经能找到。



波兰官员在金库前拿着从海外运回的黄金

目前事情的最新进展是，波兰央行意外宣布进行了一项绝密行动，据爱尔兰国家媒体在三周前援引波兰发布的最新消息称，波兰央行在近期进行了一项绝密的空运黄金回国的行动，从美联储和英格兰银行等地下金库中运回了约8000根金条（约100吨），这也意味着波兰成为第15个宣布运回黄金的国家，但目前该国仍有约124吨黄金留在美国和英国，紧接着，波兰央行高级官员表示，已经在安排计划将这些存在海外的黄金储备全部运回。



波兰公开的空运回黄金的现场图

而在波兰之前，近几年以来，已经有包括德国、荷兰、土耳其、匈牙利、俄罗斯、斯洛伐克、意大利、奥地利、澳大利亚、比利时、瑞士、委内瑞拉、罗马尼亚、法国等14个欧洲和新兴市场国家宣布或计划要提前将黄金运回国。（完）