美国收割全球？中国明确拒绝！俄清空美债，印度却陷“美元陷阱”

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作者：金十数据


美国受疫情影响最大，但与他国不同，美国靠着美元霸权，可以将危机转嫁给其他国家。去年美国印了有史以来最多的钱，规模多达3万亿美元。而且，为了加速经济复苏，美国丝毫没有暂停的意思，还准备再次对世界经济进行“收割”，并在日前通过高达1.9万亿美元（约合12.2万亿元人民币）的经济刺激法案。
面对此举，绝大多数国家无可奈何。不过，有一些国家，却采取了“鹤立鸡群”的应对方式，比如中国明确释放“拒绝收割”态度、俄罗斯进一步减少对美元的依赖。当然，也有国家深陷“美元陷阱”，被迫在疫情下增持美元。


美国印钞12.2万亿！全球各国竞相跟随，争抢财富收割
据央视新闻报道，当地时间2月27日，美国众议院审核通过了规模1.9万亿美元的新一轮经济纾困计划，旨在为美国家庭和企业提供经济帮助。由于常年借债发展经济，美国财政赤字严重，为筹集经济刺激计划的资金，美国势必将依赖美联储印钞提供支持。羊毛出在羊身上，美国大量印钱的最后结果，就是世界各国跟着倒霉。
自去年3月开始，作为衡量美元对一揽子货币汇率的指标，美元指数大幅贬值，贬值幅度超过11%，这令许多持有美元资产的国家叫苦不迭，导致全球央行争相减持美元资产，其中美债市场一度出现大幅抛售的情况。


市场美元泛滥还导致大宗商品市场价格暴涨，比如原油站上60美元一桶大关，铜价创了10年新高，这意味着世界各国需要花费更多的外汇购买大宗商品，辛苦赚取的利润也被吞噬。
美元是国际储备和结算货币，看着美国公然“收割”财富，世界各国几乎无可奈何。让各国更痛苦的是，为了保住出口经济和金融体系的稳定性，不得不跟随美元维持低利率、甚至负利率，继续提高政府财政负债。然而这样一来，却增加了自身出现通胀和资产暴涨的风险。
引人瞩目的是，面对美国的“收割”，像中国、俄罗斯等发展中国家却各出“奇招”，释放出“拒绝收割”的态度。不过，绝大多数发展中国家，还是深陷“美元陷阱”，没有选择的余地。


中国拒绝收割，俄罗斯清空美债！印度却深陷“美元陷阱”？
相比于美联储的无限量化宽松，中国更为珍惜正常的货币政策空间，明确释放“拒绝收割”信号。今年2月初，中国央行相关代表称，2021年国内外形势依旧十分复杂，货币政策会坚持“稳字当头”，保持战略定力；同时，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持利率在合适水平，保持宏观杠杆率基本稳定。
而今年2月18日，中国央行更是净回笼资金2600亿元人民币，继续推动货币政策回归正常化。除此之外，中国还推动国内需求恢复，建立以国内需求为基础的产业链保障，实现人民币资产快速扩张，以弥补在汇率和出口上的损失。


俄罗斯一直都是“去美元化”的急先锋，2018年清空美债，而俄罗斯这次借助疫情，再次采取大动作。2月24日，俄罗斯发布消息称，将美元和欧元在国家福利基金货币结构的比例从45%下调至35%。另外，在2020年，俄罗斯还将黄金在储备的占比提升到高于美元的比重，有效借助去年黄金大涨，对冲了美元下跌带来收益损失风险。
然而，更多的发展中国家却深陷“美元陷阱”，像印度和巴西那样，不得不购买随时可能贬值的美元，牺牲自己国家的财富。
一直以来，印度卢比的汇率就非常不稳定，这使得印度央行不得不持有大量美元以稳住汇率和市场信心。疫情之下，去年印度经济萎缩了10%以上，再加上工业体系薄弱、美国是主要的贸易伙伴，去年印度开始加大储备美元，一方面提高资金结算和处理金融问题的能力，另一方面提振市场的信心。


还有巴西。在美国上一轮宽松货币政策下，巴西看美元融资价格便宜，大量借入美元刺激经济发展。但是，在疫情重创经济下，巴西瞬间丧失偿债能力，资本也在加速逃离，2020年至今，巴西的货币雷亚尔贬值超过26%。这种情况下，巴西不得不在市场上用更高的成本买入美元，以偿还债务和稳定汇率。
2008年金融危机，绝大多数国家都被美国印钞裹挟向前，事实再次证明，只有自身国家实力跻身世界前列，或者在国际能源等某些领域掌握一定话语权，或许才有能力防范美元政策的溢出和影响。
文 | 钟志生 题 | 曾云梓 图 | 饶建宁 审 | 刘苏林