履职不到位、招商证券两名保代收“罚单”年内已有6家券商遭罚

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作者：北京商报
北京商报讯（记者 孟凡霞 李海媛）券商保荐代表人（以下简称“保代”）作为资本市场的“看门人”，却屡次因履职不到位而收监管“罚单”。3月10日，招商证券旗下两名保代在保荐久盛电气股份有限公司（以下简称“久盛电气”）创业板上市过程中存在违规行为，被深交所出示警示函。而据北京商报记者3月11日统计发现，年内已有6家券商旗下保代因在保荐项目上市过程中存在履职不到位等行为遭罚。在业内人士看来，在注册制背景下，项目量激增及上市时间紧迫等，是导致保代在履职过程中频频出现错漏的重要原因。

又见保代遭罚。3月10日，深交所发布对招商证券保代闫坤、张阳的监管函。据悉，久盛电气于2020年7月在深交所递交首次公开发行股票并在创业板上市申请，而闫坤、张阳作为该项目的保荐代表人，却存在履行职责不到位的行为。

监管函内容显示，闫坤、张阳存在未充分全面核查久盛电气关联交易情况，导致招股说明书（申报稿）中有关关联交易的信息披露存在多处错漏，与发行人实际情况不符。此外，在深交所首轮审核问询时，要求久盛电气及保荐人针对与相关方资金拆借的情况、对疫情影响采取的应对措施及有效性等问题进行回复，但上述两者并未按要求做出回复，直至后续问询时，才补充披露并发表核查意见。

针对上述违规行为，深交所决定对久盛电气及保荐代表人闫坤、张阳采取书面警示的自律监管措施。此外，北京商报记者查阅中证协官网发现，闫坤于2016年5月加入招商证券，并在2020年2月成为保荐代表人。相关数据显示，闫坤目前并无已完成的保荐项目，另外在收到上述监管函前，闫坤并无不良诚信信息。而张阳则于2013年10月加入招商证券，并于2017年成为保荐代表人，当前已完成2个保荐项目，此前也无不良诚信信息。

针对上述处罚，北京商报记者发文采访招商证券后续拟采取的整改措施，但截至发稿前，尚未收到相关回复。

事实上，这并不是保代在年内第一次收“罚单”。自科创板、创业板实行注册制以来，多家券商保代因履行保荐职责不到位遭罚。据北京商报记者统计，今年以来，截至3月11日，包括招商证券在内，已有6家券商的保代被沪深两所开“罚单”。

此前于3月5日，上交所曾“一口气”对中金公司、国信证券两家券商的4位科创板保代下发罚单，主要由于相关保代履行保荐职责不到位，未对发行人相关信息披露予以充分、全面的核查验证，导致发行上市申请文件出现不规范等情形。除上述两家券商外，年内还有西部证券、中信证券的科创板保代因保荐不尽责等原因被罚。创业板方面，除上述提及的招商证券外，还有中泰证券旗下保代因未勤勉尽责于年内收深交所“罚单”。

对于保代履职不到位而频频遭罚的现象，金融行业资深研究人员何南野总结了三点原因：一是注册制背景下，券商投行项目激增，部分一线人员身兼数职但精力有限，对现场风险的把控能力有所减弱；二是注册制下，中介机构及企业方对上市时间要求紧急，导致项目准备时间有限，尽调工作不够细致；三是注册制后监管有意强化对券商投行的责任要求，也因此加大了对保代的问责力度。

那么，如何使上述问题得到改善？何南野认为，当前有关部门对保代的处罚力度不小。随着注册制不断推进，对保代的处罚会越来越多，力度也可能会越来越大。对证券公司而言，一是要强化内部投行项目质量把控的各类制度，以制管人。二是券商质量控制及内核部门作为项目把控的第二道防线，要更加严格审核，凸显第二道防线的作用。三是对出现问题的保代要加大处罚力度，形成震慑和教育作用。