大爆发！香港科技股尾盘狂舞，牛市旗手硬核拉升，发生了什么？半导体迎涨停潮，A50发飙，希望又被点燃？

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作者：金融界

4月1日，愚人节，A股强劲！

在这个特别的日子里，市场似乎也被愚人节专属的乐天派情绪感染。在临近尾盘的时候，香港科技股突然狂拉，而香港中资券商股近期持续爆发。从A股市场来看，半导体出现涨停潮，以消费为主的抱团资产全线拉升。在A股收盘之后，A50的涨势依然没有停止，涨幅来到1.8％的水平。

那么，究竟发生了什么，令到市场情绪突然大爆发？分析人士认为，从大盘的角度来看，还是跟美股有关。隔夜虽然美股三大指数涨跌不一，但今天白天美股期指——特别是纳斯达克指表现非常强劲。经过两天的大反弹，与纳指走势紧密相关的中国核心资产开始有醒悟。

大爆发

今天A股三大指数虽然表现尚可，上证指数收盘涨0.71％报3466.33点，深证成指涨1.46％报13979.69点，创业板指涨2.06％报2815.41点。由于没有北上资金，今天两市成交额仅为6576.8亿元，创5个月新低。不过，这并不足以掩盖个股的表演。



电力行业掀涨停潮，惠天热电、通宝能源、甘肃电投、华银电力、福能股份、嘉泽新能、银星能源、江苏新能、豫能控股、梅雁吉祥、晋控电力涨停。国产芯片强势反弹，芯片ETF大涨超4％，康强电子、协和电子、中晶科技、士兰微、铜峰电子、中瓷电子涨停。两市涨停个股达96只。



白酒、医美等之前的各种茅也有强劲表现，茅指数大涨2.43％。



不过，A股市场还不是最大的看点，最大的看点来自港股。港股日内单边走强，尾盘指数加速拉升。恒指收涨1.97％，恒生科技指数涨4.71％。科技龙头股尾盘突然大爆发，腾讯涨7.2％，美团涨9.3％，比亚迪电子涨12.1％。



香港牛市旗手持续火爆

香港市场还有一个非常值得重视的现象，那就是香港的中资券商股。这个板块今天再度大幅上涨。



之所以说是“再度”，因为这个板块在本周一大涨了近4％。其中，中信证券当天大涨超8％。从香港券商ETF的走势来看，已经走出了上涨趋势。



但令人奇怪的是，A股市场的券商股并未出现大动作。证券ETF仍处于下行通道当中。

那么，又究竟是发生了什么呢？

一位沿海头部券商非银分析师告诉券商中国记者，中资券商股在香港市场大涨可能和基本面关系不大，券商业绩在去年就已经很明朗，最近发布的年报都和业绩预告一致，不存在悬念；就券商分红而言，从股息率的角度来讲，在香港市场上，中资券商股分红几乎可以忽略不计。该分析师认为，股价更可能是资金驱动的表现，可以理解为市场情绪的释放，可能是一些大行从资金配置角度做的一些布局。

另有头部券商非银分析师在接受券商中国记者采访时表示，主要原因是年报好于预期促发的估值修复，分红收益率都有4％-6％，还白送一个弹性看涨期权，长线和绝对收益投资者开始关注了。

一位中型券商策略分析师则认为，近日中资券商股大涨可能有两点原因，一是市场情绪的释放，前期大幅回调之后，资金会寻找短线投机收益，券商作为短线反弹的先锋，比较受游资的青睐。另一方面是券商业绩表现较好，近期券商发布的业绩都有明显的增幅。

还有券商非银分析师认为，这可能和昨天市场传言中国将设立一个新的交易所吸引海外公司回归有关，虽然没有更多细节，但对市场提供了想象力。

还有市场人士认为，近期不少券商开始在A股配股融资，但并不针对H股。随着配股的完成，净资产会提升，由于H股并不参与配股，因此可以享受到融资带来的红利。不过，这些都是从行业基本面出发寻找上涨依据，并不具备足够的说服力。中资券商股的走强可能预示着一轮市场机会。

市场希望再度被点燃？

随着板块的轮动演绎，市场的希望似乎又被点燃。就在A股收盘之后，外围尚在交易的A50期指持续拉升，涨幅最多时接近2％，做多情绪为近期罕见。



其实，今天香港行情的爆发还有一个背景，那就是，美国国务卿布林肯向国会提交报告，继续暂停给予香港特殊关税地位。并且美国还威胁取消香港特殊关税地位。即使在这样一种背景之下，香港市场还能爆发，也不多见。接下来，这种市场情绪能否延续就是一个需要回答的问题了。

分析人士认为，从国际争端来看，围绕香港的议题可能仍将存在。但就资本市场而言，更多地是关注经贸基本面本身。在拜登推出大基建计划之后，纳斯达克的表现异常给力。今天纳指期货又领涨全市场，这给市场提供了风格指引，即核心科技题材占优。所以，港股科技股占有明显优势。而A股市场上，抱团风格与纳指走势息息相关，因此纳指走强，亦有利于抱团风格持续演绎。

而纳指走势又与美国国债收益率走势负相关。从今天的行情来看，美债收益率已经开始下行，这也给纳指造好提供了条件。



不过，从长期来看，美债收益率的上行趋势应该还未结束。10年期国债收益率最终突破2是大概率事件，在这个过程当中，纳指仍会有一翻折腾。另外，每年四五月份也是一些外资基金惯常的赎回季，这对于中资核心资产可能也是考验。A股最近两个交易日因为没有北上资金，所以也少了许多变数。

本文源自券商中国