2021年处罚高频一月一次，海通证券年薪超400万合规总监坐得住吗？

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作者：华夏时报



华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王兆寰 北京报道

随着注册制的全面推进，监管层对于IPO审查的从严可谓一刻不停歇，对于保荐机构“看门人”的责任监管更是上升到了前所未有的高度。

在五一小长假后，证监会网站公布了多个行政监管措施。其中，因保荐的两单非公开发行项目存在信息披露与保荐工作报告不一致的问题，头部券商海通证券（600837.SH）再次被证监会出具警示函监管措施。

一天后，中纪委网站发布名为《驻证监会纪检监察组精准履职护航注册制改革》，将近期违规处罚的券商予以点名，并表示纪检监察组将继续紧盯“一查就撤”“带病闯关”等问题，持续推动证监会进一步完善基础制度、加强监管执法，确保注册制改革平稳推进。

有网友直言，今年的海通证券违规处罚就没有停过，1至4月每月一次的高频状态已经秒杀其他头部券商。同时，纷纷质疑为什么其胆子如此之大？

《华夏时报》记者进一步注意到，证监会多次的处罚都是向公司及其相关保荐代表人问责并出具监管措施，公司高管及合规总监并无过多涉及。仅出现的一次还是证监会要求公司合规负责人、投行业务负责人到证监会接受监管谈话。

而对于海通证券而言，其拥有全行业最资深的合规总监王建业，其不仅拥有公司第二位的年薪465.97万元，更有中国证券业协会合规管理委员会副主任委员、上海市证券同业公会合规与自律监察专业委员会副主任委员、上海市企业法律顾问协会副会长的权威身份。



监管加强版

来自中央纪委网站的消息，近日，证监会集中公布了海通证券、财信证券、华西证券、中山证券等多家证券公司因投行业务及从业人员违规被处罚的信息，涉及对发行人核查不充分、内部控制有效性不足等违规行为。

对此，驻证监会纪检监察组在督促证监会加大监管执法力度的同时，推动修订完善保荐业务管理办法，建立处罚信息集中公示机制，明确每季度集中向社会公布投行业务处罚信息，实现监督与监管同向发力，推动保荐机构归位尽责。

此外，股票发行注册制改革不仅是审核重点、方式和分工的优化，还需要配套建立发行人质量、发行价格与节奏的市场化约束机制。

“在这一变化下，保荐机构的履职尽责能力成为注册制改革配套机制有效运行的重要基础。”驻证监会纪检监察组有关负责人说，该纪检监察组与证监会党委持续开展沟通会商，推动证监会立足监管职责定位，调整完善相应制度和流程，并将保荐业务监管等重要公权力的监督作为工作重点，督促证监会机构监管部门、派出机构和行业协会进一步聚焦保荐业务从严监管。

值得注意的是，五一长假之前，中国证监会在4月30日发布通知，就《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》公开征求意见。该意见主要是针对保荐等中介机构的一项规则，从操作的一些具体的方面予以明确，它的细化程度、可操作程度、可执行度非常的高。

允泰资本创始合伙人付立春在接受《华夏时报》记者采访时表示，这对中介机构的专业性规范性的要求，提高到了前所未有的高度，同时对可能出现的一些问题与风险责任，要求处罚更加严厉。

在他看来，一方面是证监会对这个问题早有研究早有准备，研究基础早就比较充分了。另外一方面，在法制化的背景下，特别是新的《刑法》修正案3月1日已经实施，一些重大的证券违法行为，包括中介机构的责任，也有了重新定义。在《刑法》《公司法》《证券法》的新法律框架下，进行相关规定文件的起草，也更顺畅了。

付立春直言，法制化也是未来中国资本市场和监管的趋势所在，这直接意味着对于规范性客观要求大幅提高。

2021年监管层强调，完善金融风险处置工作机制，压实各方责任，坚决守住不发生系统性风险的底线。

付立春表示，一个字概括，就是“稳”；一个词强调，就是“风险”；一个短语，就是“零容忍”。从2021开始，强力依法监管开始了，政策拐点已至，挤水分是监管主题；市场拐点已至，控风险是市场主题。

“一月一次”的点名

时至2021年5月，强监管下的海通证券被监管层足足点了4个月。其中，2月份除了收到警示函监管措施，相关负责人还进行了谈话。

1月，因永煤债发行，海通证券及相关子公司分别收到了中国银行间市场交易商协会出具的《银行间债券市场自律处分决定书》。交易商协会对公司及相关子公司予以警告，并责令公司及相关子公司针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

2月份，经查，海通证券对公司在履行上海中技桩业股份有限公司重组上市持续督导职责过程中，未按规定履行定期回访、现场检查等程序，未按规定对所利用的会计师工作进行审慎核查，走访客户的方式不合理且流于形式。

同时，在担任上海富控互动娱乐股份有限公司先后收购上海宏投网络科技有限公司51%和49%股权财务顾问过程中，未对上市公司存贷双高、标的资产相关方在上市公司实控人关联企业缴纳社保等异常情况保持必要的职业审慎并充分核查，未通过函证、访谈等方式对上市公司对外担保情况进行核查。

上述行为违反《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》相关条款，证监会决定对公司采取监管谈话的行政监管措施，要求公司合规负责人、投行业务负责人到证监会接受监管谈话。

此外，海通证券作为山东新绿食品股份有限公司推荐挂牌主办券商，未勤勉尽责，对挂牌公司内控情况、股权情况等核查不充分，该行为违反了《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，监管层采取出具警示函的行政监管措施。

3月，证监会对海通证券、海通资管在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中未审慎经营、未有效控制和防范风险、合规风控管理缺失等违规行为下发行政监管措施事先告知书，拟对海通证券采取责令暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务12个月、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监管措施，对海通资管采取责令暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问服务12个月、责令暂停新增私募资管产品备案6个月的监管措施，对多名直接责任人及负有管理责任的人员采取认定为不适当人选二年等监管措施。

4月底，来自中国证监会的网站显示，经查，发现海通证券的李明嘉、朱文杰在保荐星光农机股份有限公司申请非公开发行股票过程中，存在以下问题：发行人于2021年2月1日报送的非公开发行股票申请文件中，发行预案披露的认购对象浙江绿脉怡城科技发展有限公司的间接股东中车城市交通有限公司股权结构，与发行保荐工作报告中载明的中车城市交通有限公司股权结构不一致。

上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定。证监会决定对其采取出具警示函的行政监督管理措施。

同时，监管层还发现，浙江方正电机股份有限公司于2021年1月11日报送的非公开发行股票申请文件中，发行预案披露的认购对象卓越汽车有限公司的间接股东中车城市交通有限公司股权结构，与发行保荐工作报告载明的中车城市交通有限公司股权结构不一致。

“从复杂问题到低级错误，且监管如此高频，海通证券2021年确实够出格。”一位资深券商市场人士向《华夏时报》记者表示，监管层如此动刀，海通证券确实压力大。

每一次的处罚背后，都是整改的要求。

高薪的合规总监

在业内人士看来，公司作为头部老牌券商，屡次被处罚不仅给公司乃至券商行业带来较大的负面影响，海通证券4月底的公司股价创出近期新低，券商们的市场表现在一季度远远跑输其他行业。投资者们对于行业的合规乃至券商的投资价值出现严重的质疑。

有投资者在网上表示，对于公司员工的屡次违规，胆大妄为主要还是基于公司管理的不到位，不仅是相关负责人，甚至是公司的高层都应付连带责任，难辞其咎。

4月2日，在上证e互动平台上，有投资者向海通证券合规总监王建业提问，公司有哪些合规手段，来约束管理层及公司利益相关方合规经营，不损害广大股民小股东利益。不能因为公司少部分或者极个别人影响公司，从而影响公司股价长期低迷？

对此，海通证券回应称，监管措施所涉问题，主要是个别部门员工违反公司规定的行为所致，公司已按照制度规定对相关责任人进行问责，公司也将深刻反思、汲取教训，深入检视前期业务运作情况，并从健全制度体系、加强合规培训、完善业务流程、强化考核问责，进行全面且深入地整改。

后续，公司将进一步优化内控机制，坚守合规审慎经营底线，确保各项业务运作符合法律法规与监管要求。



《华夏时报》记者通过翻阅2020年报注意到，公司合规总监王建业，2020年税前薪酬为465.97万元，位居公司第二。其1960 年出生，硕士研究生，高级经济师，于 1994 年 8 月加入公司；并自 2010 年 7 月起担任公司合规总监，兼任资产负债配置委员会委员；2021 年 3 月起担任公司金融产品委员会委员。

其中，2017 年 3 月至 2019 年 12 月担任合规法务部总经理，2011 年 5 月至 2017 年 3 月兼任本公司首席风险官（享受公司副总经理级待遇）。

一位接近中国证券业协会人士向《华夏时报》记者表示，王建业确实是资本市场的资深人士了，不过已到了接近退休的年龄。

拥有如此资深且薪酬较高的合规总监，海通证券频繁出现违规问题，到底根本原因是什么？在监管层对相关合规负责人谈话后，为何还会出现投行的违规问题？对公司出具的警示监管措施是否未起到惩戒作用？

在监管层零容忍，严查“看门人”的责任之时，公司的整改措施到底有无效果？为净化行业环境，作为头部券商应有哪些举措和贡献？

面对诸多问题，《华夏时报》记者向海通证券发送正式采访函，截至记者发稿，没有得到公司正式回复。

中国人民大学法学院教授、商法研究所所长刘俊海在接受《华夏时报》记者采访时表示，海通证券作为头部券商，其龙头与表率价值至关重要。为此，市场对于其合规水平寄予厚望，监管层出具监管措施，对其敲响警钟。

刘俊海表示，对公司出具警示函，公司应该汲取教训，应在内部启动问责机制，其他人有没有问题。董事长、总经理、合规总监都应当引以为戒，进一步查缺补漏，采取措施，打造令人尊敬的头部券商，提高保荐业务专业水准，简单的股权结构前后如果都没搞清楚，那么在相关利益面前能否经得住考验，投资者会产生疑问。

“对于监管措施，监管层不要暗自庆幸，要反躬自省，择善而从，追求卓越。同时，对法律要有信仰之心，胸怀对风险敬畏之心，对投资者感恩之心。监管层的零容忍态度，要贯穿到公司内部治理结构，未雨绸缪。”刘俊海如是说。

海通证券2020 年报显示，报告期内，公司完成 47 个股权融资项目，实现融资总额 771 亿元， IPO 项目完成挂牌 25 家，实现融资总额 627 亿元，排名行业第二，其中科创板 IPO 融资额 540 亿元，市场份额 24.26%，排名行业第一。

截至报告期末，公司在审项目数 83 家，其中IPO 过会待发 25 家，丰厚的储备项目为投行业务持续发展奠定基础。

海通证券2021年一季报显示，当期实现营业收入111.92亿元，同比增长60.2%；实现归属于上市公司股东的净利润为36.18亿元，同比增长58.48%。

编辑：严晖 主编：夏申茶