中信证券280亿配股预案细节生变，拟50亿投向资管和期货业务

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作者：第一财经
中信证券(600030.SH)280亿元配股有新进展，募资投向细节生变。

16日晚间，中信证券连发四份公告，均与公司配股预案相关，包括A股配股申请文件反馈意见的回复、配股公开发行证券预案修订情况说明等。

值得关注的是，中信证券此次对今年2月底发布的配股预案进行了修订，内容涉及六部分，包括明确第一大股东承诺以现金方式全额认购公司、明确“增加对子公司的投入”的具体情况、补充公司2020年度利润分配方案及进展等。

记者关注到，募资用途上，中信证券拟将50亿元融资用于增加对子公司投入，但具体细节有变化：今年2月，公司表示，计划将募资投向中信证券国际等子公司，但此次，公司称，通过多元化方式向筹备设立后的中信资管和中信期货提供资金支持。

此前，中信证券配股预案在今年2月底首次对外公布时，市场并不买账，公司配股发行股票后，即期回报存在被摊薄的风险，成为市场主要担忧。此次修订预案公布后，8月17日，中信证券跌0.42%，报收23.91元/股。



50亿募资投向发生变化

记者综合对比今年2月的配股预案和此次的修订方案发现，中信证券A股配股方案的配股基数、比例和数量未发生变化。

即，公司拟配股募集资金总额不超过人民币280亿元，按照每10股配售不超过1.5股的比例向全体A股股东、全体H股股东配售。配股发行的股票种类为A股和H股，每股面值为人民币1.00元。以中信证券去年底的总股本129.27亿股为基数测算，此次配售股份数量不超过19.39亿股，其中A股配股股数不超过15.97亿股，H股配股股数不超过3.42亿股。

公司同时表示，第一大股东中国中信有限公司已承诺，将根据本次配股股权登记日收市后的持股数量，以现金方式全额认购本公司配股方案确定的可获配股份。

备受关注的还有募资投向。较2月预案相比，募资投向四大类和各自拟投入金额也均未发生变化。

据修订后的最新版配股预案，资本中介业务仍是重中之重。此次配股募集资金总额不超过人民币280亿元，扣除发行费用后，具体投入业务分别为：拟投入不超过190亿元发展资本中介业务，不超过50亿元增加对子公司的投入，不超过30亿元加强信息系统建设，不超过10亿元补充其他营运资金。

不过，在对子公司投入方面，中信证券拟投入方向发生了变化。

据2月预案，公司拟投入部分募集资金，通过多元化方式向中信证券国际等子公司提供资金支持，增强子公司资本实力。

不过，此次修订案中，中信证券称，拟投入部分募集资金，通过多元化方式向筹备设立后的中信证券资产管理有限公司（暂定名）和中信期货有限公司提供资金支持。

此外，修订后的预案还明确了本次配股的具体配售比例和数量、明确了第一大股东承诺以现金方式全额认购公司本次配股方案确定的可获配股份、更新了本次配股履行的公司内部决策程序。





65亿大额计提情况被关注

中信证券还发布了关于公司A股配股申请文件反馈意见的回复。针对证监会7月底的行政许可项目审查反馈意见，公司对相关问题进行回复。

据公告，证监会在审查中关注到了公司高管兼职的情况，并要求公司补充说明并披露其必要性，以及要求中信证券补充说明并披露报告期内被证监会或交易所采取监管措施或作出行政处罚的情况，相关违法违规行为产生原因。

证监会还要求公司说明本次融资的必要性合理性，补充说明“增加子公司投入”的相应子公司的具体情况、投资定价安排。

公司称，本次配股部分募集资金增加对中信证券资产管理有限公司（暂定名）的投入用于发展资产管理业务，有利于公司进一步强化主动管理能力，同时以公募基金为载体打破机构业务落地瓶颈、扩展业务边界，符合国内证券公司资产管理业务转型的方向及公司资产管理业务发展实际情况，有利于公司更好发挥在自身客户资源、销售渠道及投研能力等方面的优势，提升综合客户服务能力。

对于期货子公司，公司认为，本次配股部分募集资金用于加大对中信期货的投入，将有助于中信期货在更好地满足监管要求的同时，积极发展监管鼓励的创新业务，扩大行业领先优势， 符合中信期货实际发展实际情况，具有合理性和必要性。



此外，证监会还询问了中信证券2020年的65.9亿元信用减值损失的相关情况，要求公司说明2020 年减值计提金额大幅提升的原因，以前年度计提是否充分；结合可比公司情况说明减值计提的充分谨慎性；底层资产相关债务人是否存在信用违约情况，相关减值计提是否充分谨慎等。

中信证券在回复中提到买入返售金融资产等上述6项减值计提依据等。公司称，2020年12月31日，公司买入返售金融资产减值准备余额为80.39亿元，较2019年12月31日增长163.93%，主要原因系受新冠肺炎疫情和资本市场震荡波动的影响，公司股票质押式回购部分项目信用风险显著上升，维持担保比例明显下降，违约项目增加等所致。