AI电源链有惊喜!80%的公司业绩预告出现减少和亏损!

多客科技

作者：微信文章
一、盘面观察


数据来源：同花顺周一截至收盘，沪指涨0.08%，深成指涨0.94%，创业板指涨1.81%。市场全天冲高回落，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.18万亿，较上个交易日放量474亿。盘面上，热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超3600只个股上涨。从板块来看，AI硬件方向集体大涨，铜连接、PCB等方向领涨，沃尔核材等涨停。大消费股局部活跃，影视、服装等方向走强，金逸影视等涨停。锂电池概念股展开反弹，宁德时代涨超5%。下跌方面，小红书概念股持续调整，遥望科技跌停。板块方面，铜缆高速连接、影视、服装、电池等板块涨幅居前，电商、小红书概念、草甘膦、煤炭等板块跌幅居前。

简评：市场全天成交量几乎不变，上午放量1000亿附近，下午缩量500亿，全天量能维持放量500亿。平量拉升的过程中，证券地产金融都还算活跃，本轮周期即将结束，明天算是最后一天，目前上升空间有压制，后面交易日的成交额如果不能够维持住，很容易出现空头跳水行情。目前多空弱平衡，垃圾时间，需要市场给出明确信号，短期的多空趋势应该在明后天会有个清晰的表现。
二、板块观察


数据来源：同花顺1、热点AI方向延续热度表现，硬件方向最为抢眼，由于AIPC方向最近热度增长，资金转了一圈又再次回来选择了铜缆连接以及液冷方向。老面孔还是继续享受溢价，胜蓝股份、沃尔核材以及鑫科材料等都走出不俗的表现。消费方向周一开盘也是非常强势，这里算是资金博弈春节档，强势的主要是院线方向，横店影视以及幸福蓝海等票上冲。此外配合酒店、民航以及旅游板块形成了板块共振上涨。此外，业绩密集期还是非常值得重视的，尽量避开一些逆周期行业以及无预期的小票，安全性还是第一的。
目前从数据来说，24年业绩暴雷的很多，最新数据显示，1300家预告企业中，业绩下降及亏损的公司高达80%+。虽然说经济背景下这些都是符合预期的，但是我们向来是说好的不灵说坏的灵，面对这样的挤压，大家还是小心为上。而且扭亏的企业中大家还要注意，这个扭亏质量，因为从财务角度来说，把一家亏损企业做到稍微盈利个1000万多还是非常容易的。整体来说，业绩期的持仓尽量优中选优，避开一些杂毛企业。
2、其它 小红书方向分歧，上周五尾盘已经提前反应，但是引力传媒反包可以关注。上周另外一个热门方向就是机器人，核心五洲新春和金奥博都是直接走低，但是10CM的票分歧走弱，资金转向了20CM方向套利，长盛轴承一路高歌猛进于尾盘拉出涨停。

三、个股观察、


AI电源链部分企业更新：科泰电源：#25年字节&快手柴发需求各1000台、合计大概20亿体量（注：不是公司拿了这么多订单，如果有的话肯定会发公告），预计25年国内1WM以上大功率柴发市场规模100亿元+。目前第一批招标价格涨价幅度为10-15%，发动机价格预计今年涨幅5%左右，则公司净利率可提升约6-7个点。科泰与外资发动机厂商mtu深度合作关系，有望争取到更多发动机。25年名义产能1500台，出货量要看拿单情况。
铂科新材：AI领域公司现在布局芯片电感，下游客户为NV（H系列份额50%+）+AMD（份额80%+），24年收入3亿，毛利率50%+，贡献1亿利润。伴随AI增长预计持续爆发。AI芯片电感价值量: 1个H100GPU需要配备25个芯片电感，价格在3-9元/个，1-6分/W。据悉GB200单颗GPU配备芯片电感数量更高，产品需要重新设计，预计单价也会更高。预计公司业绩24年3.5-4亿，25年5亿，弹性较大。
禾望电气：未来高功率数据中心采用高压HVDC方案是趋势，海外800V高压HVDC单W4元，国内220V低压HVDC单W 0.3-0.4元。价值量特别大，跟维谛合作代工，目前是Meta小批量订单。
撰文/策金研究 编辑/吴学建 排版/陈玲丽 （特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、百度百科等公开资料，本报告力求内容、观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。）