全球化 3.0 | 关税风波扭转,中国供应链迎来哪些转机?

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作者：微信文章




5 月 12 日，在日内瓦举行的中美经贸会谈中发布的联合声明指出，5 月 14 日前，美国将对中国商品的关税从 145% 降至 30%，而中国则将对美国进口商品的关税从 125% 降至 10%。此外，双方同意关税冻结措施的初始期限为 90 天，旨在为后续谈判提供充足时间，并推动潜在贸易协议的达成。



消息一出，迅速在全球金融市场引发了广泛关注与积极反应。这表明全球金融体系正逐步显现出扭转迹象。聚焦时尚产业，部分时尚企业在股市中表现出强劲的增长态势。其中，在 5 月 12 日当天，涨幅较为显著的股票包括 Nike Inc.，其股价上涨 7.4%，市值增加 63 亿美元；TJX Cos. Inc. 股价上涨 2.7%，市值增加 38 亿美元；Lululemon Athletica Inc. 股价上涨 8.7%，市值增加 29 亿美元。此外，一些规模较小的企业也展现出更快的增长速度，例如 Rent the Runway Inc.（股价上涨 22.1%）和 Stitch Fix Inc.（股价上涨 17.2%）。

投资公司 Paleo Leon 的总经理 John Praveen 表示：“此次市场反弹令人印象深刻，因为美国与中国之间围绕关税问题存在广泛的焦虑与担忧。作为全球最大的两个经济体，双方似乎正在积极寻求避免最恶劣的关税局面。通过将关税削减至更为合理的水平，关税的潜在影响或将变得更加可控且有限。”



根据中国国际金融股份有限公司发布研究报告指出，此次中美会谈结果优于预期，市场风险偏好显著回升。然而，虽然中美经贸会谈在一定程度上降低了出口风险，但部分仍被保留的关税对出口的影响仍需予以关注。



中国拥有全球最为完备且发展创新较快的供应链重镇，在全球市场中占据重要地位。在贸易摩擦期间，许多品牌仍选择坚守中国供应链，耐心等待关税政策的最终明确。而随着中美关税逐步恢复正常化，中国供应链订单量激增。



据央视新闻报道，当地时间 14 日，贸易追踪机构 Vizion 公布的数据显示，在美国和中国互降关税之后，从中国到美国的集装箱运输预订量飙升近 300%。Vizion 战略业务发展副总裁本·特雷西表示，截至 5 月 5 日的七天平均预订量为 5709 个标准集装箱，而截至 5 月 14 日的 七 天平均预订量飙升 277% 至 21530 个标准集装箱。

值得注意的是，虽然此次协商中降低了小额包裹税（截至北京时间 5 月 14 日，从 120% 降低到 54%），但是，诸如 Shein、Temu 等海外快时尚巨头可能仍会面临部分价格竞争优势的削弱。



美国零售商的即刻反应同样值得关注，中国商品出口对于其零售市场供应需求激增。

随着贸易摩擦逐步进入阶段性缓和期，来自美国零售商的订单预计将迎来显著增长。然而，作为非刚需品类的服装产品，其需求在短期内的回弹幅度可能相对有限，但从长期来看，预计将实现显著增长。



《环球时报》在 5 月 15 日援引美国消费者新闻与商业频道（CNBC）的报道称，随着美中正式调整加征关税措施，众多美国商家纷纷开始从中国工厂订购商品。多家美国零售商和物流业高管称，美国从中国的进口将迎来激增。



据深圳一家国际货运公司的工作人员透露，因关税问题而暂停出运的大部分货品目前已开始准备重启出货流程。然而，仍有部分货品需与客户重新确认相关细节。

Coresight Research 首席执行官 Deborah Weinswig 指出：“那些持续生产并将集装箱产品运往免税区或保税仓库的品牌，表现出较强韧性，能够在返校季前迅速调整并及时将产品运抵美国市场。然而，那些因贸易不确定性而暂停生产的品牌，则需要投入额外的时间与成本来重新启动生产线，并恢复工厂的正常运营。”

克拉克森研究首席市场分析师幸月认为，短期内，随着此前暂停的部分货物恢复发运，贸易量可能出现一定反弹，但现有关税水平仍会对部分贸易带来一定拖累。



罗宾升国际货运有限公司（C.H. Robinson）的预测称，关税新政策实施迅速，但相关 90 天“暂停期”对海运而言非常短暂，中国始发货量或将在 5 月激增，“我们预计客户将加速提交、加急运输订单，以赶在窗口期结束前完成清关”。WWD

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    撰文 易辰

责编 Yalta Du

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