德国养老保险测评：仅三款养老金保险获得“好”评，最贵的是安联

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为养老储蓄当然是明智之举。但钱应该投向哪里？很多人本能地选择了私人养老保险，但这种做法并不总是划算。因为想通过“保障型养老金”真正实现盈利，前提是要活得够久——而这还要扣除高昂的费用。



私人养老保险：必要但棘手  
长期以来，数以百万计的客户购买了传统的私人养老金保险产品，这类产品在客户缴纳的保费上提供固定利率保证，并承诺终身领取养老金。这种产品虽然回报不高，但胜在稳妥且省心——签约后无需客户再操心，保险公司负责投资操作。

从2025年起，新签的合同中保险公司最多只能保证每年1%的利率。但这并不适用于客户所缴纳的全部金额——在计息之前，保险公司会先扣除一部分费用，从而进一步拉低收益率。

14款养老保险产品横评：大多数仅“尚可”  
《Stiftung Warentest》对14款传统型私人养老保险产品进行了评测，这些产品在退休时至少保证返还90%的缴费总额。参与评测的公司涵盖了安联、Europa、Württembergische等主流保险商。

测试模型设定如下：客户自30岁起，每月缴纳200欧元，缴费30年共计72,000欧元，自67岁起开始领取养老金。评测指标包括：保证养老金水平、投资回报、费用负担、合同灵活性及透明度。

评测结果摘要：  
多数产品评定为“befriedigend（尚可）”，主要问题在于费用过高，费用越高的保险公司，其所能提供的保证养老金越低。

仅有三款产品获得“gut（好）”的质量评定：

• Europa E-RCP（评分2.2）：保证月养老金为218欧元
• Hannoversche Bausteinrente R4（2.3）：240欧元，为保证金额最高者
• Die Bayerische KlassikRente 25867（2.4）：220欧元
  

测试冠军Europa费用较低，对收益影响小，仅减少了0.32个百分点；反观市场龙头安联的“PrivatRente Perspektive”，费用导致收益下降达1.24个百分点，几乎是前者的四倍（保证月养老金仅204欧元，评级“尚可”）。

Hannoversche虽提供最高保证养老金，但在合同灵活性和透明度方面表现不佳。

活得够久才划算？  
若保险公司仅支付合同中承诺的最低养老金水平，即使选择了评测中表现较好的产品，客户也必须活到90岁以上，才可能回本。

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德国的养老保险市场确实存在许多复杂性，尤其是在成本和收益之间的平衡。根据《Stiftung Warentest》的评测结果，仅三款产品获得“好”评，指出了市场上大部分产品在费用和收益方面的问题。

1. **费用问题**：大多数传统的私人养老金保险产品由于高昂的费用，导致客户的实际收益大打折扣。这也使得即使选择了收益较好的产品，客户仍需活得够久才能回本。

2. **收益保障**：虽然某些产品保证返还90%的缴费总额，但保证的养老金水平往往不高，且需要考虑到费用的影响。例如，安联的养老金产品虽然知名度高，但在收益上的表现并不理想。

3. **长期投资**：选择私人养老金保险时，客户需要考虑自身的寿命预期，确保在退休后能实际享受到足够的养老金。

综合来看，虽然私人养老保险是一个必要的储蓄方式，但选择适合自己的产品以及理解其潜在的问题是至关重要的。这可能需要认真评估各种方案，并考虑咨询专业的财务顾问来帮助做出更明智的选择。
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