关税战一:为什么我们已经进入春秋战国时代

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作者：微信文章
秦王扫六合,虎视何雄哉,挥剑决浮云,诸侯尽西来。

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想要分析清楚当今社会与世界发生的事情，必须弄清如今世界所处的环境。在这里我们首先摆出结论:当今的世界已经进入现代版的“春秋战国”时代。为什么？让我们从十年前开始看。没错，2015年已经是十年前啦！



往事2015

以现在的视角回看过去,我们发现2015年前后是世界体系开始转换的节点，其突出体现在:


①经济上：原有的经济秩序与各国的经济发展路径开始出现问题，增长放缓以及历史级别的底部或顶部开始出现。


②政治上：各国的发展战略开始转变,安全问题开始成为多数国家的核心问题，新的政治力量崛起并走向前台


③地缘层面：以合作为主的主要地缘政治态势开始崩塌，冲突开始


④贸易及货币体系：现有贸易及货币体系开始崩塌，新的体系出现，体系间逐步转为对抗。

如果说上面的内容过于抽象与概括,那接下来，我们将从中国、美国、欧洲（不包含俄罗斯）在2015前后发生的事件来体会历史的转换。

中国:1.人民币8.11汇改,调整人民币对美元汇率的中间价报价机制，人民币中间价汇率放弃完全锚定美元，真正反映人民币购买力的指标变为了CFETS人民币汇率指数，自2015年至今,该指数基本稳定在合理水平（我们可以很清晰看到为了应对疫情，全球放水的影响）



2.2015年开始中国持有的美债数量到达顶峰并开始不断下降,与之相对应的是欧洲持有数量不断上升。



3.2015年中国城市房价上涨速度达到顶峰，2016年开始下滑，在2018年短暂回升后彻底进入下行周期，传统发展路径到达拐点。



4.全面二孩放开，独生子女政策正式告别舞台，同时也表示人口结构问题开始凸显。

5.2015年2月一带一路小组成立，3月写入两会报告，中国开始正式对外经济扩张并打造自己的贸易体系。

6.2015年十二五结束，5月《中国制造2025》发布，中国在工业克苏鲁与国产替代方面开始一路狂奔，也宣告了中国制造业的野心，以及与西方国家的传统关系破裂。

7.2015年6月,亚投行成立,12月IMF正式将人民币纳入SDR货币篮子,人民币国际化正式开启并逐渐与基建、贸易绑定。

8.2015年12月,供给侧改革提出,标志着传统发展路经的结束。

9.2015年股灾，A股从5178仅用18个交易日跌到3300点，现在回看，为什么我们决定直接刺破泡沫，与美国的收割有重要关系。

综上所述，中国传统的依靠房地产与杠杆拉动经济增长，对外出口廉价商品，处于价值链底端的这种发展模式结束，同时也预示着以地方财政为核心的发展阶段结束，财政开始逐渐收回中央，财政换锚开始，产能过剩开始显现。中国需要实现产业升级与国产替代，同时也需要开启一个新的贸易循环。正是当年的很多政策，塑造了我们今天的样子。

美国：1.美国10年期国债利率形成历史大底（利率与价格呈反向关系），在疫情短暂干扰后（避险需求）国债收益率开启上行趋势，自此宣告上世纪80年代以来的美债牛市结束。



2.自2008年金融危机开始的零利率时代结束，美联储重启加息周期。

3.10月初，TPP（跨太平洋伙伴关系协定）最终落地，美国同样开始打造另一个贸易体系，并试图把中国排除在外。

4.从2014年11月的OPEC会议决定弃价保市开始的原油价格狂跌，与之相对比的是2015年开始启动的新能源产业（光伏装机量同比翻倍）。之所以要把这点放在这里，是因为OPEC决议的主要原因就是为了应对美国页岩油冲击，当美国开始大量出口页岩油以换取外汇的那一刻开始，石油美元实质上已经宣告结束，因为美国决定向自己的中东盟友开刀去抢夺利润。



事实上，美国早在2012年底就开启了战略调整（奥巴马的亚太再平衡战略），在中国2015年开始打造自己的体系之后，2016年就发生了由于南海仲裁案引发的中美南海对峙-----这一新世纪以来中美最接近开战的时刻。

在讲述欧洲的2015之前，我们先要强调的是欧洲的发展基础为何：

①美元全球化与QE带来的廉价资金②美国提供的廉价安全保护③中国的廉价商品④俄罗斯提供的廉价能源。正是这四点使得欧洲可以只保留极少数的高端产业，就能享受高福利以及休闲的生活。这种极度畸形的结构本身就是不可持续的，特别是还是以持续吸血中美俄三个大国作为成本。这也是为何特朗普第二次上台之后，中美俄瓜分欧洲的声音开始大量出现。且不论这种声音的合理与否，这种过度舒适的老爷生活确实也到了应该结束的时候。

欧洲：1.2014年克里米亚冲突，由于北约的持续压制，俄罗斯开始真正向东转向，也标志着俄欧之间的经济互补开始走向结束。

2.2015年欧洲难民危机爆发，同时法国在一年内遭受两次大规模恐怖袭击。一方面，欧洲的关注重点开始从经济发展转为国家安全（需求降级），另一方面，难民的冲击使得各种少数族裔政党以及左翼崛起，政治稳定度下降，政府换届变得愈发频繁。

3.希腊正式退出欧元区，同时英国脱欧公投开启，欧洲一体化进程暂时宣告结束。

从上述事件中，我们可以清晰看到欧洲的三条主线，①发展的四大基础逐渐丧失，②关注需求降级。从科技到经济发展，最后降级为国家安全③由于难民与经济发展的困难，社会底层治理成本激增，基层治理体系走向崩溃。

社会认知落后于社会存在是社会学的普遍现象。2015年发生的事情，要在2020年疫情开始才彻底被大众所接受，成为了我们所熟知的百年未有之大变局。



二、春秋战国的特征与世界大战。

从以上分析，我们可以清晰地看见历史的转换。但为什么说是现代版的春秋战国呢？那是由新时代特征决定的：



1.旧有的单一权威体系已经开始明显动摇与瓦解，但这种瓦解并非突然式的崩溃，而是渐进式的。这种表现的主要原因有二，①原有的旧体系时间过于长久，与各国绑定非常深，就如同周的秩序与观念一样，我们可以简单看一下美债的持有量与主要持有国家。这些国家即使认同美元体系在走向瓦解，但由于手里持有大量的美债作为资产，也无法接受美元美元崩溃导致本国财政的崩盘（比如沙特）②现有的其他力量无法快速填补空白

2.新的技术革命方兴未艾，刚刚开始，且这种技术革命不同于互联网革命。这场以AI与新能源技术为核心的科技革命，带来的是从新的能源利用方式到新的生产工具，再到生产力的爆炸提升，最后到生产方式社会阶级的重新划分。目前市场以及较为成熟的AI应用还没有开发到这场技术变革的10%，同时AI需要大量的数据、能源以及时间去训练。综上所述，这种技术变革具有缓慢性，也使得这次时代转换具有缓慢性。

3.体系、技术变革带来了在决策、思想道德、法律等思想领域的根本性转化以及新问题。由于AI、机器人这种主体的加入，使得必须重新对法律、道德这种思想领域做出根本性的调整。此处提到我们一家四口中的另外一位家庭成员最近由于升学因素专注于科技哲学的研究，里面有大量的前沿研究集中于此领域，后期也可以等他多做分享探讨。

4.由于美国的战略收缩，使得各区域大国获得了战略空间。美国不同于英国的分而治之，它平等的打压每一个潜在的区域大国，这也是为何美国霸权持续时间如此短的原因之一。由于这些大国原本在区域内就有着很大的影响力，以及新的技术革命需要更大的市场，更多的财富与数据，也为了在未来的体系中占有更多的空间，各区域大国开始进行跑马圈地，从区域话事人逐渐开始走向世界。因为现阶段我们面临的不是一个类似于美国代替英国的这样一种转变（哪怕是这种转变美国也用了50年），而是各区域产生话事人再进一步在世界范围内进行博弈的局面。



5.国家级的行政力量变得愈发强大，政府需要：①更有效与长远的产业政策与规划②有效的基层治理与动员③有效的政策推行体系。从冷战结束后到本世纪的前十年，绝大多数政府只关心如何活到明天，但现在他们必须思考如何活到下个世纪。像欧洲这种就是最直观的体现，政客水平在20年间的断崖式下降导致了大多数国家的基层治理濒于崩溃，这与春秋战国时代如出一辙。诸君请详细观看各国变法的失败与商鞅变法的成功，它的关键不在于个人的生与死，而在于政府的强制力与政策的持续性。

6.国家行动的出发点不再出于意识形态等因素，而更多的出于利益驱动。达尔文主义式的政策会越来越多的出现。事实上，中国的外交如此成功的原因就是这种非常冷酷的，近似于达尔文主义的政策。我要的是做生意，在不触碰我底线的前提下，跟谁做生意都可以。如果你不能应付国内的政治斗争，是你不够强大，我可以换个人做生意。

7.区域性整合将会成为主流并开始加速，尤其是以安全与贸易为核心的区域整合与整合过程中主导权的争夺。参考中俄联合声明，中日韩谈判这点，后面计划出专门文章。春秋有上百个小国，到了战国怎么能够突出的就只有七雄了呢？

8.不确定事件和黑天鹅事件的增多，参考川普上台后

因此，我们确实进入了现代版的春秋战国。同时值得注意的是，由于变革和技术革命的根本性，未来体系与发展路径也将不同于西方的殖民体系以及金融殖民体系。

最后想提到的是，未来相当一段时间内应该以更加频繁的区域冲突为主，而非世界大战。原因有二：①科技革命处于初期，意味着义务兵与专业化的职业军人的差距大到难以同日而语，不同技术水平在战场的表现具有代差，义务兵制的暂时失效使世界大战的概率极小。②更重要的是，历次世界大战都处于科技革命已经成熟并扩散的时期，全球范围内同质化的产能大量过剩，必须用战争方式归零。而现阶段正处于技术革命的初期，新技术产能与普及度远远不足。我们不知道的是，这个时间到底需要多久

三、春秋战国时代的投资原则

基于上述对于时代变革及特征的判断，我们可以得出如下投资的方向及原则

1.何种产业代表未来技术革命方向以及国家战略发展方向，对于上个时代且不能实现智能化的行业，虽不能说没有价值，但对于投资来说，确实要扫进历史的垃圾堆。

2.何种市场与国家拥有持续性、有效性的产业政策与基层治理，这一时代最珍贵的就是不确定环境下的确定性。

3.何种市场与国家拥有最全面、最深度与广阔的应用场景与充分产能，能将产能与技术结合并对外投放。由于科技革命已经进入跑马圈地扩张时代，应用场景、数据等将会发生更大的作用，同时也是决定技术革命速度与高度的最关键因素之一。

4.原始避险品的投资与不确定性押注，由于高度的不确定性以及变革，避险投资变得越来越重要。同时，由于货币体系的变革，在原货币体系内被创造的金融避险品，比如美债，将受到极大的冲击，而更为原始的避险品，比如黄金，则变得更加受欢迎。（关于黄金后面会有专门的文章），但由于黄金这类避险品的稀缺性、总量问题以及流动性方面的问题并不可能作为货币本位，因此可以说黄金会与新的体系出现与成长呈现反比关系。同时要说明的是，哪怕是风险偏低的人，也需要在这种混沌期以合适的时间进行押注。虽然面临不确定性，但正如我国离休与退休的区别，这种眼光、分析能力甚至是运气，本身就是能力的重要体现。正如拜登所说：你不能总是在赢的时候才爱国。投资者也不能总是在大局已定的时候才做出选择，总要积极争取未来享受离休的机会。

5.风控管理：活下去是第一要务，努力看清趋势，而不是成为时代车轮下的代价。同时，不要成为卢德党人。

6.做时间的朋友。由于时代与变革的特征，这将是一场偏于长时间的斗争与博弈。速胜论与速败论都是不现实的。正如教员当时说的，抗日战争急不得，解放战争拖不得。我们目的前也面临相似的情况，等待也是一种美德。



最后想说的是，这种环境下最宝贵的就是在不确定性下的确定性。这种确定性除了自己的能力、宏观政策方向，还包括对于自己能够提供兜底与毫无保留支持的亲密关系，包括伴侣、家人等。笔者写这部分并不是为了感情升华（毕竟笔者自己也是单身狗），而是出于理性分析，因为我们总有无法把握的不确定性事件和随机事件的冲击，特别是在这种不确定性急速升高，损失很容易被放大以及市场情绪容易偏于极端的环境下，一时的挫折在所难免。在这种环境下，相互支撑的亲密关系是难得的避风港，希望读者们可以珍惜这种难得的感情。

以上是关税战系列文章的第一篇，由于事件本身就是长期过程，这系列文章也将是一个大工程，后续第二篇将会重点探讨美国霸权的前世今生、特朗普的力量来源以及为什么一定要发动贸易战。这一系列的文章中间也会发布其他的专题文章。

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