ARK回应客户关切:关税冲击下市场持续震荡,如何保护资产韧性增长?

多客科技

作者：微信文章


自 “对等关税”宣布以来，华尔街股市遭受重创，全球金融市场剧烈震荡。昨日（4月7日），标普500指数和道琼斯指数在经历了过山车式波动后收盘走低，因美国总统特朗普坚持要求提高关税，并警告可能进一步提高对中国的关税，投资者对经济放缓、通胀上升的担忧情绪上涨。

在这一关键时刻，我们迅速组织了一场研讨会为客户答疑解惑。研讨会获得了广泛的支持，客户踊跃参与。其中有客户提出了这样的担忧：如果「对等关税」引发的震荡只是开始，那么我们应该如何应对未来的挑战？



在全球化时代逐步落幕、地缘博弈加剧的大背景下，市场正步入一个“丛林法则”重新主导的周期。2025年全球市场发生剧烈波动的概率加大、频次提升，这与我们早前的预期相符。在这样的大背景下，NOAH’s ARK 继续建议基于“总体最优”的财富管理视角，“用排除法，选最优解”。

我们建议您从以下三个关键行动点，寻找应对风高浪急时代的“最优解”：



资产保护构建穿越周期的组合

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稳健型保险产品迎来黄金窗口期。永明、友邦、宏利等保险公司历经了100多年风雨，见证了一战二战的硝烟，目睹了无数次经济危机的潮起潮落。这些机构的风险防控能力不是纸上谈兵，而是刻在基因里的生存智慧。构建穿越周期的组合，可以依靠那些经历过完整经济周期考验的“百年老店”。

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结构化产品迎来了历史性的配置机遇。通过精心设计的结构化票据，您可以在预设的市场区间内获取增强收益，同时在出现大幅回撤时享有一定的下行保护机制，以较低价格买入优质标的，提供一定的安全边际。就像在暴风雨中穿上救生衣，既不会束缚您游泳的能力，又能提供关键时的安全保障。

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信托架构的重要性在这个时代愈发凸显。它不仅是财富传承的工具，更是资产保护的“防火墙”。从法律结构来看，信托能够实现资产的隔离与独立, 显著提升资产的稳定性与安全性。从传承与治理视角看，它可以确保财富“有节奏、有规划、有控制”地实现多代间的有序传承，而非一次性继承造成的不当支出或家族分裂。此外，信托架构还可以链接多种金融工具，如保险、公司股权、全球不动产，形成灵活而立体的“财富保护+传承+增值”系统。

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黄金ETF则是您资产组合中不可或缺的“压舱石”。在全球通胀预期上行以及部分经济体存在货币贬值压力的背景下，黄金作为稀缺性强、信用风险极低的实物资产，其对冲货币贬值与市场系统性风险的功能愈发凸显。与直接持有实物黄金相比，黄金ETF兼具流动性、透明性和成本效率，能更灵活地融入投资者的资产配置中。尤其在当前美元实际利率可能转向、地缘政治不确定性增强的背景下，黄金ETF为投资组合提供了重要的非相关性资产支撑，有助于在高波动市场中稳定整体回报，降低波动率。

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海外一级市场底仓板块可重点关注基建资产，如博枫基建、麦格理能源转型等。虽然特朗普的关税政策会对资本市场产生冲击，但我们认为基建仍是较好的抗周期资产。作为刚需、抗通胀、与宏观相关性低的配置压舱石，基建资产是稳健、低波动、穿越周期的重要抓手之一。此外，科技红利、特色地产、高等级企业债也值得关注，例如阿波罗AAA、Ares信贷、凯德地产等。最后，资产配置分散化仍是降低波动和平滑风险的重要方式。



降低波动多元化布局提升安全性

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海外二级市场“多策略”布局。随着全球投资环境的剧变，单一资产、单一策略抵御不了市场动荡，很难穿超周期。投资人需要进一步分散配置,尽量做到资产全球化，策略全天候，让自己的投资组合收益来源更多元，风险防范更坚固。除了在基础的权益及固定收益资产布局之外，投资人应重视全球宏观策略和趋势策略提供的非相关性，对冲尾部风险。

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优选政治经济环境稳定、金融基础设施完善的多个司法管辖区进行合理的现金储备分散。在哪个司法管辖区存放现金？以什么货币形式持有？这些决策的重要性不亚于投资本身。合理地将现金储备分散在多个司法管辖区，不仅能够规避单一国家或地区风险，还能通过利用不同货币的特性来进一步优化资金的安全性和回报。

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越来越多高净值客户选择在新加坡设立信托。在政治稳定、法律体系完善且具有税务中立及税率优势的国际金融中心新加坡设立信托，不仅能够帮助您进行有效的财富传承，还能保障您的资产在全球范围内的流动性和安全性。也因此，新加坡被称为亚洲的“瑞士”。



寻找本地化浪潮中的

提升韧性结构性机会

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长期来看，一系列政策是否能为美国带来长期利益目前说不清。我们并非看空美元，而是建议您前瞻性地布局本地化趋势带来的机遇。那些能够深耕本土市场、同时具备全球视野的企业，将在这一轮变革中脱颖而出。有客户表示，日元作为传统避险货币，在市场动荡时期往往表现出独特的韧性。

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香港政策红利和制度优势叠加，有望带来新的中长期布局机会。在关税壁垒上升、地缘局势复杂化的背景下，全球贸易体系面临深刻调整，短期内香港这一国际贸易枢纽难免受到一定冲击。但香港特区政府已明确表示将继续维持自由港地位，实施自由贸易政策。与此同时，特区政府还表示将从资金周转、新市场开拓、推动企业数码转型、提供资讯等方面为本地企业提供支援。这些制度性安排与政策工具将为投资者在香港市场的中长期布局创造良好环境，尤其是在科技、金融服务与跨境产业链领域，具备结构性发展的潜力。

基于对全球市场发生剧烈波动的概率加大、频次提升的判断，NOAH’s ARK前瞻性地提出“在地全球化”战略。这意味着，我们既不盲目全球化，也不狭隘本土化，而是帮助您在每个重要市场建立符合当地特色的投资布局，构建“全球网络、本地深耕”的独特优势。让全球华人财富管理者在“去全球化”“关税壁垒”及“滞涨”并存的宏观环境下，获得更合适的策略调整建议。









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