AMD的“合纵连横”计:联手OpenAI,能否打破英伟达的AI铁幕?

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作者：微信文章
史诗级合作！ 当OpenAI宣布用“1分钱每股”拿下AMD 10%股权，同时签下6GW芯片大单时，整个科技圈炸了！AMD股价单日暴涨40%，市值一夜飙升千亿！





但这不仅仅是资本市场的一场狂欢，更是《孙子兵法》中**“合纵连横”**计的完美演绎——AMD联合OpenAI，共同对抗英伟达的算力垄断！
一、战局已定？英伟达的“CUDA铁幕”

《孙子兵法》云：“上兵伐谋，其次伐交，其次伐兵，其下攻城。” 要想理解这场大战，先要看清楚英伟达建立的“铜墙铁壁”。

目前英伟达在AI训练市场的占有率超过90%，靠的不是芯片，而是CUDA生态——这个由1200万开发者组成的护城河，让竞争对手望而生畏。

更可怕的是，英伟达的GPU已经成为AI时代的“硬通货”：

OpenAI此前刚宣布采购10GW英伟达GPU

全球数据中心都在抢购H100、B200等芯片

供求失衡导致价格飞涨，算力成本居高不下

这就是AMD面临的困境：技术或许能追赶，但生态难以突破。就像《孙子兵法》说的：“倍则分之，不若则能避之。” 在明显劣势的情况下，AMD选择了一条更聪明的路。
二、AMD的“合纵”：绑定OpenAI，破局生态壁垒

“合纵连横”的精髓是联合弱者对抗强者。AMD这步棋下得极为巧妙：
1. 资本绑定：1分钱每股的“战略入股”

合作最精彩的部分，是OpenAI可以用0.01美元/股的价格行权1.6亿股AMD股票。这是什么概念？

目前AMD股价约226美元，差价超过2万倍

若全部行权，OpenAI将成为AMD约10%的股东

OpenAI可通过股价上涨“自筹”芯片采购资金

这相当于OpenAI“白嫖”了数百亿美元的股票额度，而AMD获得了顶级客户的深度绑定。用苏姿丰的话说：“这是一个极具创新性的结构。”
2. 需求保障：6GW芯片的超级订单

6GW是什么概念？足够支撑未来几年OpenAI全部的推理需求！这意味着：

AMD获得了稳定的出货预期

可以放心扩大产能投入

其他客户看到OpenAI背书，会更愿意尝试

这就是“伐交”的智慧——用需求保障破解生态壁垒。
三、OpenAI的“连横”：多元供给，避免被锁死

从OpenAI角度看，这同样是妙棋。《孙子兵法》说：“不战而屈人之兵，善之善者也。”
1. 打破垄断议价权

目前英伟达GPU供不应求，价格坚挺。有了AMD这个“备胎”，OpenAI在谈判时腰板更硬。
2. 技术路线多元化

AI算力需求正在分化：

训练市场：英伟达优势明显，短期难撼动

推理市场：门槛较低，AMD有机会突破

OpenAI可以“因材施教”：训练用英伟达，推理用AMD，实现性价比最优。
3. 算力主权战略

Greg Brockman说得直白：“我们需要尽可能多的计算能力。”把命脉系于一家公司，风险太大。多元供给才是王道。
四、战略分析：三种可能的情景推演

这场大战才刚刚开始，未来可能呈现三种情景：
乐观情景：AMD成功破局（概率30%）

2026年1GW部署顺利完成

软件生态快速完善，开发者开始迁移

AMD在推理市场占据30%以上份额

股价冲击600美元，市值逼近万亿
中性情景：平分秋色（概率50%）

部署进度落后预期，但稳步推进

部分客户接受混合方案

AMD在AI芯片市场站稳第二把交椅

股价在300-400美元区间震荡
悲观情景：突围失败（概率20%）

技术问题导致部署延迟

软件生态建设不及预期

英伟达推出更具竞争力的产品

AMD退回“备胎”角色

从目前看，中性偏乐观的可能性最大。毕竟OpenAI的深度绑定，给了AMD足够的试错空间。
五、风险提示：AMD面临的三大挑战

《孙子兵法》强调：“知己知彼，百战不殆。” AMD需要克服三个关键挑战：
1. 交付能力：6GW不是小数目

从1GW到6GW，需要：

数据中心建设跟上节奏

电力、散热等基础设施配套

供应链保障产能稳定

任何一个环节出问题，都可能影响整体进度。
2. 软件生态：ROCm vs CUDA

这是真正的硬仗！AMD的ROCm生态需要：

兼容性达到CUDA水平

开发工具链完善

社区支持力度提升

否则开发者不愿迁移，一切都是空谈。
3. 制造瓶颈：台积电产能争夺

AMD、英伟达、苹果都在抢台积电先进制程产能。如果产能不足，再好的设计也无法量产。
六、投资启示：如何把握这波机会？

对于投资者，这场大战带来三个思考：
1. 垄断终将被打破

历史证明，任何技术垄断都是暂时的。AMD的机会在于推理市场的“换道超车”。
2. 生态价值大于技术

英伟达的护城河不是芯片，而是CUDA生态。AMD要成功，必须建好自己的开发生态。
3. 长期主义是关键

这注定是场持久战。短期股价波动难免，但AI算力需求爆发是确定性趋势。
结语：合纵连横，重塑AI硬件格局

《孙子兵法》云：“善用兵者，携手若使一人。” AMD与OpenAI的深度绑定，展示了现代商战中的联盟智慧。

这场大战无论结果如何，都已经向市场传递明确信号：AI算力市场容得下多个玩家，垄断格局正在被打破。

对于整个行业，这是好事——竞争带来创新，创新推动进步。最终受益的，将是所有AI开发者和应用企业。

最后提醒：下次看到AMD股价波动时，不要只看表面——背后是一场精彩的“合纵连横”大戏！

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