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薇飒

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Funds

一种安全高回报率的投资方式：投资基金
对汉堡金融投资咨询中心，中国部负责人，投资顾问宫红光先生的一次专访。

BeFront：宫先生，本刊连续几期都在财经栏目里向读者介绍了利用投资基金理财的方式，引起了很多读者对基金的关注和兴趣。今天想请您介绍一下有关投资基金的基本概念以及利用投资基金投资时所应当注意的事项。

宫：很高兴能够向贵刊的读者介绍一下投资基金基本知识。这些知识对做出合理的投资决策，达到安全及高回报率的投资目标是十分重要的。

BeFront：那什么是投资基金呢？
       
宫：各类投资者（例如：私人投资者，银行，保险公司等等）将不同数量的资金集中到某一家银行的一个特定监管账户上并委托某个投资公司管理，这样就组成了一个投资基金。这家银行就被称为此基金的监管银行，其职能是负责这笔资金的财务监管。投资公司的职能是通过在金融市场上运作这笔资金，例如买卖股票和债券等，使其增值。

BeFront：请问，投资基金都有哪些种类呢？

宫：对投资基金的分类有不同的方式。 一般习惯于按其投资的市场性质分为：金融市场（现钞）基金，定息有价证券基金，房地产基金，股票基金等等。因为资金分别被投放到了金融借贷市场，定息有价证券市场，房地产市场及股票市场等等。

BeFront：以投资基金方式投资有哪些优越性呢？

宫： 优越性可以归纳为以下五点：1. 安全可靠 2. 高回报率3. 高自由度 4. 省时省力  5. 避税优势。

BeFront：没想到投资基金有这样多的好处，就请您详细地介绍一下吧。

宫：好的。
第一   安全性：
1.        制度性安全  德国的法律将投资基金定义为“特别资产”。也就是说从投资开始到结束的整个过程中这笔资产一直属于投资者。监管银行与投资公司对这笔资产没有所有权。即使在监管银行或投资公司倒闭的情况下投资者的资产也不会受到威胁或损害。另外，所有在德国上市的投资基金都必须经过德国联邦金融监督局的严格审核及批准并受其监督。投资基金的监管银行也必须依法对投资公司进行监督和控制。这样就杜绝了投资公司非法将投资者的钱装进自己腰包的可能性。
2.        结构性安全  以股票基金为例，投资公司是将基金投资到很多经过优选的企业中去。而这些企业又是在很多不同国家的多种行业里。这样，既能通过这些企业的健康发展获得高回报又能抑制因个别行业或企业不景气而对整个投资的负面影响。

第二   高回报率：
其一，过去的历史告诉我们，股票基金的回报率是所有中长期金融投资方式中最高的。其二，投资基金是由投资专家操作。他们都受过专门训练，有很丰富的投资经验，且掌管着巨额资金与信息资源。可以想象他们的投资业绩定会优于投资经验少，资金少，时间少，信息少的业余投资者。

   
第三    高自由度：
因为基金的份额可随时买进卖出，因此投资者对其资金的控制和使用有着高度的自由，随时可调动自己的资金到世界任何一个指定的银行。不管投资者在德国生活或将来回到中国，都可以自由方便地支配自己的资金。

第四    省时省力：
投资者将资金委托给投资公司的专家运作，因此投资者本人就不必像购买股票或其他有价证券那样花费很多时间和精力去操作它。另外，投资顾问也会根据金融市场的变化及不同基金的业绩向投资者提出调整投资结构的建议。

第五    避税优势：
投资基金的回报主要有三部分组成：增值，红利及利息。 其中增值部分占股票基金的绝大部分。按目前德国的税法，仅红利及利息部分须交30% 左右的利息税，而增值部分只要投资时间超过一年则不需要交税。所以有人说德国真是投资者的避税天堂。

BeFront：宫先生，刚才您介绍了投资基金的五大优点，听了以后真是让人耳目一新。我真想马上请您给我介绍几个基金呢。

宫：当然愿意效劳。不过，投资这事需要像量体裁衣那样，要按照各个投资者自身的具体情况做出有针对性的具体建议。仅仅笼统地说哪个基金好让你买那是很不够的。

BeFront：您说得很有道理。看来确实应当先约个时间向您咨询一次。不过现在还是请您谈谈利用投资基金投资时所应当注意的事项吧。

宫：在德国买基金确实还有些问题需要特别注意。首先就是到哪里去买基金。
大家比较熟悉的办法就是到银行去买。因德国各大银行都有自己所属的投资公司，所以当投资者向银行咨询投资方案时得到的投资建议往往是购买此银行所属的投资公司的某些基金。因为不可能某一家银行的各类基金都是市场上最好的，所以这样的投资选择就有极大的可能失去了投资更好的基金的机会。另外，通过普通银行购买投资基金，交易成本往往也比较高。
另外一种办法就是成为投资公司的直接客户，直接到投资公司购买基金，这样交易成本比较低。可惜基金公司一般不对私人投资者提供投资咨询服务，而且在德国的投资基金公司有上百家，基金也就更多了，目前大约在6000个左右。这对私人投资者来讲要想在浩瀚的基金海洋中找到合适自己的基金确实就是一个不太现实的事情了。
现在我来讲讲我认为的买投资基金的最佳办法：那就是通过独.立的投资咨询公司来购买基金。
首先，这“独.立”二字很重要。它表明这个咨询公司不是仅仅代表某一家投资公司，而是代理很多家投资公司的产品。这样就可以保证他能比较公正客观地评价基金，为投资者提供最佳的投资方案。另外，通过独.立的咨询公司购买基金是把投资者直介绍给投资公司，使其成为基金公司的直接客户，使投资者享受到较低的交易成本待遇。投资咨询公司与投资者之间没有任何直接的金钱来往，包括咨询服务也是免费的。

BeFront：宫先生，我代表我们的读者感谢您给出的十分专业性的建议。

宫：也谢谢贵刊提供了这样好的一个交流平台，使得我们能与贵刊的读者就投资基金的话题作这样深入地交流。
Hongguang Gong, Leiter der Abteilung für chinesische Kunden
Geldanlage-Centrum,  Hofweg 71,  22085 Hamburg
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Funds

Sechs goldene Regeln von Notker Blechner
An der Börse kann man schnell Geld verdienen; genauso schnell kann man es aber auch wieder verlieren. So mancher Verlust kann vermieden werden, wenn man einige Grundregeln beachtet.

1. Klein anfangen

Ein Anleger sollte am Anfang nur einen geringen Betrag an der Börse investieren. Selbst wenn man monatlich nur eine kleine Summe beiseite legen kann, sollte man dies tun. Es ist besser, frühzeitig regelmäßig kleinere Beträge anzusparen als zu hoffen, später mit größeren Summen beginnen zu können. Die wenigsten Anleger können gleich mit Riesen-Beträgen ihre Geldanlage aufbauen und von vornherein systematisch streuen.

2. Nicht sein Haus riskieren

Aktien sollte man niemals auf Kredit kaufen. Egal wie schlecht die Börse läuft, die Bank verlangt ihre Zinsen und verliehenes Geld regelmäßig zurück. Dies kann sogar mit der Pfändung des Hauses oder des Autos des Anlegers enden.

3. Langfristig anlegen

Aktien, Indexzertifikate, Anleihen und Fonds sind nur dann die richtige Anlageform, wenn man Geld langfristig zur Verfügung hat - wenigstens drei Jahre. Es sollte auch nicht der "Notgroschen" sein, den man hier investiert.
Langfristige Anlagen sind renditeträchtiger als kurzfristige. Oft kann man außerdem den Zinseszins-Effekt nutzen.

4. Anlagestrategie sorgfältig überlegen

Bevor man zum ersten Mal sein Geld an der Börse investiert, sollte man nichts überstürzen und die Anlageentscheidung gut überlegen. Es gilt, vor allem die Seriosität der Angebote zu prüfen. Von hochspekulativen Anlagen sowie Anlagen des grauen Kapitalmarktes, die keiner staatlichen Kontrolle unterliegen, ist dringend abzuraten. Sonst droht möglicherweise ein Totalverlust.

5. Flexibel bleiben

Eine Anlage, in die man variabel einzahlen kann und bei Bedarf auch Auszahlungen erhält, ist gerade für Kleinsparer von Vorteil. So können beispielsweise Geldgeschenke der Anlage zu Gute kommen, und im Notfall bleibt das Geld nicht unerreichbar auf der "hohen Kante".

6. Streuung des Risikos

Auf der sicheren Seite steht man als Anleger, wenn man nicht alles auf eine Aktie setzt. Es empfiehlt sich, sein Geld auf verschiedene Aktien zu streuen. Dadurch werden Kursrückgänge bei einzelnen Werten von besser laufenden Papieren aufgefangen. Noch besser ist die Steuerung des Kapitals in verschiedene Anlageformen. Dazu zählen festverzinsliche Wertpapiere, Aktienfonds usw. Ist eine solche Mischung zu teuer oder zu aufwendig, empfiehlt sich eine Anlage mit nicht allzu hohem Risiko.

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2. Nicht sein Haus riskieren

Aktien sollte man niemals auf Kredit kaufen. Egal wie schlecht die Börse läuft, die Bank verlangt ihre Zinsen und verliehenes Geld regelmäßig zurück. Dies kann sogar mit der Pfändung des Hauses oder des Autos des Anlegers enden.

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4. Anlagestrategie sorgfältig überlegen

Bevor man zum ersten Mal sein Geld an der Börse investiert, sollte man nichts überstürzen und die Anlageentscheidung gut überlegen. Es gilt, vor allem die Seriosität der Angebote zu prüfen. Von hochspekulativen Anlagen sowie Anlagen des grauen Kapitalmarktes, die keiner staatlichen Kontrolle unterliegen, ist dringend abzuraten. Sonst droht möglicherweise ein Totalverlust.

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Auf der sicheren Seite steht man als Anleger, wenn man nicht alles auf eine Aktie setzt. Es empfiehlt sich, sein Geld auf verschiedene Aktien zu streuen. Dadurch werden Kursrückgänge bei einzelnen Werten von besser laufenden Papieren aufgefangen. Noch besser ist die Steuerung des Kapitals in verschiedene Anlageformen. Dazu zählen festverzinsliche Wertpapiere, Aktienfonds usw. Ist eine solche Mischung zu teuer oder zu aufwendig, empfiehlt sich eine Anlage mit nicht allzu hohem Risiko.