Ai眼镜龙头——博士眼镜逻辑梳理
作者：微信文章现实版柯南眼镜
Ai眼镜
让交互更轻松
博士眼镜 + XREAL
你也可以有柯南一样的超能力
公司代码300622
”
AI眼镜可以通过连接互联网或其他设备，提供实时信息和交互体验，比如显示导航、识别物体、语音识别、面部识别等功能。
目前市场上的眼镜产品有三个产品路径 ： （1）纯音频眼镜
（2）集成音频和摄像头的拍摄眼镜
（3）带显示的拍摄眼镜（AI + AR）
也就是说未来AR+AI眼镜会趋向集成音频、摄像头及显示功能，当前 Birdbath + Micro OLED 为观影类 AR 眼镜主流光学方案，Micro LED + 光波导是长期发展方向。
”
AI眼镜最有价值的地方恰恰在于和传统近视眼镜上做合适的加法（META-雷朋）
01
基础逻辑：国内眼镜零售第一股
博士眼镜成立于1993年，并于2017年成功在深交所创业板上市，是国内眼镜零售行业首家上市公司，也是深圳最大的专业眼镜连锁店品牌，在国内享有较大知名度，旗下拥有博士眼镜、总统眼镜、ZELE眼镜、石人工眼镜、博士视觉等六大品牌，产品包括光学眼镜、太阳镜、老花镜、隐形眼镜等等。
截至2024H1，博士眼镜门店数量达到530家：包括501家直营门店和29家加盟门店，合计530家门店，主要分布在一二线城市；代理销售全球100 多个知名品牌，与全球许多知名眼镜企业建立了长期战略合作关系，并与众多信誉卓著的国内外大型连锁商业机构合作。
目前，中国大约有7亿人患有近视，以往只有近视的人才会佩戴光学眼镜。然而，未来不近视的人也可能选择佩戴智能眼镜，因为智能眼镜的应用范围正在不断扩大。近视人员佩戴智能眼镜都是需要验光配镜的，因为不同的近视人员，有不同度数，不同的闪光等等，所以这是用户使用智能眼镜必走的最后一步。因此，智能眼镜时代，线下门店配镜这块将是最大增量。
02
Ai眼镜产业链梳理及其优势
如果说智能手机是触控中枢，开启数字世界的钥匙；智能音箱是语音交互的中枢，开启智慧居家场景的钥匙；那么AI眼镜就是视觉中枢，有望成为开启物理世界数字互动的一把钥匙。
【AI眼镜的优势】
一）与需要头戴体积较大“头盔式”AR/VR眼镜相比，智能眼镜的体积较小方便携带。
二）智能眼镜具有近视眼镜、墨镜、装饰眼镜等功能，潜在用户包含眼睛近视用户之外的非近视眼用户。
三）解决了用户的痛点。接打电话功能，为用户省去从口袋里面掏出手机的动作，或拿出耳机的动作，直接通过智能眼镜接听电话。此功能虽然看上去是很小的一个变化，所需的技术也并不高，但是从用户的角度来说，省去了一个掏出手机、掏出耳机的动作。如同TWS耳机一样，没有了有线耳机连接线的束缚，耳机和手机的连接更加方便自由。
四）成本较低。智能眼镜较之前的AR/VR眼镜，成本有较大降低。例如：Ray-Ban|Meta起价299美元，而Apple Vision Pro起售价为$3,499美元。
【AI眼镜产业链梳理及成本分析】
从整体成本构成来看，主要的成本项目有：SoC占比34%、结构件占比11%、代工占比9%、存储占比7%、锂电池占比4%、PCB占比4%、声学模组占比3%、电源管理芯片占比3%。
以Rayban Meta的成本构成为例，高通AR1 Gen1（4nm）SOC芯片占比33.54%，成本约55美元；结构件占比11.59%、代工占比9.15%、佰维BWCK1EZC芯片ROM+RAM占比6.71%、索尼IMX681图像传感器（舜宇封装）占比5.49%。
芯片关键地位：SoC 是 AI 智能眼镜核心成本源，如 RayBan Meta 中占整机 BOM 成本 34%。处理器方案有 SoC、MCU + ISP、SoC + MCU，SoC 集成度高功能强，为首选但成本高；MCU + ISP 成本低但处理弱；SoC + MCU 兼顾性能功耗但成本极高且开发要求高。高通在 XR 芯片领域优势显著，产品不断迭代，RayBan Meta 采用其 AR1 Gen1 芯片。
光学显示核心价值：在 AR 整机 BOM 中，光学显示单元成本占比 43%，是核心价值环节。当前 AR 光学技术多元，Birdbath 虽光损大但因成本低在观影类 AR 眼镜中应用广；光波导轻薄、眼动范围大、色彩均匀，虽阵列光波导成本高、衍射光波导成像稍弱，但长期看是发展方向。显示技术方面，Micro OLED 是当前主流，Micro LED 有望成为未来核心技术。
03
核心逻辑：全国7亿近视用户的替代
据国家卫健委公布的数据，中国近视患者人数已超过7亿人. 从年龄分布来看，2024年相关报道显示，我国儿童及青少年的总体近视率为52.7%，其中小学生为35.6%，初中生为71.1%，高中生为80.5%. 而大学生近视患病率则高达90%左右。
Ai 眼镜并非要替代手机成为最佳端侧大模型载体，而是去替代中国 7 亿近视眼用户传统近视眼镜的升级换代！
【AI眼镜与传统近视眼镜价格对比】
传统近视眼镜可以划分为高端、中高端、中端、中低端和低端5档。
高端：镜片2000~4000；镜架2000~上万；合计4000~上不封顶
中高端：镜片2000；镜架1000~2000；合计2000~5000
中端：镜片1000左右；镜架500左右；合计800~2500
中低端：镜片300~800；竞价100~300；合计500~1200
低端：整体在200~500左右。
12月公布的闪极价格在999~1299，而1月新公布的迦南在1399左右，正好位于中高端到中低端三个价格档位区间。
结论：几乎等同于中端近视眼镜的价格“白送”AI大模型+智能体+耳机+拍摄功能，性价比简直是“降维打击”！
04
合作公司众多，与雷鸟共创Ai眼镜
1) 与雷鸟创新：2022年5月启动合作；2023年3月入股雷鸟创新；2024年8月，双方宣布共同出资300万设立合资公司，雷鸟创新持有80%股权，博士眼镜持有剩下的20%股权。合资公司将计划研发拍摄眼镜、音频+AI眼镜第一代产品，首款AI眼镜预计于年底首发。
2) 与华为：2019 年与华为建立合作关系，成为其智能眼镜产品在线下眼镜零售渠道的独家合作商，在部分线下门店进行华为智能眼镜销售及验配服务。
3) 与Rokid：2021 年启动合作，为其旗下的AR眼镜“ROKID AIR”在博士眼镜部分线下门店、官方微商城平台提供产品展示、销售及售后服 务等方面的支持；2023年 4 月达成深层次合作。
4) 与魅族：2023年11月魅族集发布AR智能眼镜品牌MYVU，并公布将联合博士眼镜展开配镜服务合作。
5) 与李未可：2024年7月达成战略合作，将AI智能眼镜Meta Lens Chat 正式引入博士眼镜全国50家线下门店，博士眼镜为其线下首发渠道。2024年12月18日-19日字节跳动举办原动力大会，李未可获字节跳动独家投资。
6）与界环：2024年10月1日与界环开启合作，界环AI音频眼镜正式入驻博士眼镜全国100家线下门店。
7）与XREAL：2024年11月29日，国内知名眼镜品牌博士眼镜与全球领先AR科技公司XREAL正式宣布达成战略合作，双方将整合资源、优势互补，将AR眼镜带入到更多消费者视野中，携手共绘视界新蓝图。
博士眼镜相关合作公司
05
题材想象力大
【AI手机无法替代AI眼镜的核心逻辑】
根据调研，AI眼镜更贴近人类五官中的三官：视觉、听觉和语言。视觉：80%信息来源于视觉，而AI眼镜比手机便捷得多。
手机获取视觉信息：掏出手机 - 打开摄像头 - 对着目标信息 - 拍摄或照相
AI眼镜获取视觉信息：目光注视 - AI看你所看（特别在双手被占用时）
在 2023 年 9 月Ray-Ban Meta眼镜在全球范围的热销，一个季度就卖出了 30 万台，且销量增幅稳定，加上 2024 年的上半年，Meta 眼镜已经出货量超过 100 万台。在facebook的大力宣传下，全球销量高达200万副，让业界真实感受到了智能Ai眼镜的潜力。
眼镜是近视者生活中无法离开的一个必需品，听音乐、接打电话的长期需求，再加上一个记录生活的「万一」，让 Meta 眼镜的可用性超越了其佩戴的不舒适性，牢牢戴在每一个购买者的脸上。
相比手机，眼镜有着独特的位置优势——全天候佩戴的属性，加上是在脸上距离嘴巴最近的收音入口。让笔者开始相信AI不断进步的情况下，智能眼镜有可能是比手机更适合作为 AI 载体的未来。
扎克伯格在接受采访的时候也讲到：「眼镜替代手机，很可能像手机替代电脑一样。并不是人们不再使用电脑了，而是在很多场景下，人们首先使用手机来完成，而不是电脑。」
据wellsenn XR预测，从2025年起，智能AR眼镜将快速渗透，到2029年，AI智能眼镜年销量有望达到5500万副，成为继智能手机后最受欢迎的电子产品之一。IDC中国研究总监潘雪菲向证券时报记者表示，预计2025年全球AI眼镜市场出货量为1280万副，同比增长26%，中国AI眼镜市场出货量为280万副，同比增长107%。
06
2025年将是AR+AI眼镜落地年
雷鸟是当前业内唯一拥有核心光学方案全链路自研及量产能力的AR企业，也是全球最早发布且量产全彩光波导AR眼镜的企业之一，光波导方案有别于传统AR眼镜上主流的Birdbath方案，具有低功耗、轻量化和高亮度等特征，可以显著降低AR眼镜的重量与体积，并且抛弃厚重的遮光层，通过直接显示在镜片上的形式展示信息与图案。
全彩MicroLED+光波导方案被认为是最佳的AI+AR眼镜方案，Meta、苹果等多家巨头都在不断重仓这个技术路线，但时至今日，能够将这一产品做出来并推向消费市场的，依然只有雷鸟创新。
VR（虚拟现实）：实现计算机模拟虚拟环境从而给人以环境沉浸感的技术；VR 头显则是实现这一体验的核心硬件设备。
AR（增强现实）：实现虚拟信息与现实世界融合，在现实世界的基础上叠加文字、图片等信息的技术；AR 眼镜是实现这一体验的核心硬件设备。
MR（混合现实）：当前 VR 加入 VST(视频透视)功能后具备虚实交互能力的技术，与 AR 的区别进一步模糊，因此将具有虚实融合能力的设备统称 MR。（关注度越来越低）
XR，是 VR/AR/MR 的统称，在产品定义日益模糊的当下，行业更倾向于以 XR 代称所有类型的设备。
Micro LED 芯片优点
1、亮度极高，可以发出非常强烈的光线，使得用户无论是在明亮的户外还是昏暗的室内，都能享受到优质的视觉体验；
2、能耗低。由于 Micro LED 芯片的发光效率非常高，所需的能耗远远低于传统显示技术。（短续航是目前大部分AI眼镜的痛点）
3、寿命长。这可以帮助用户降低使用成本和更换速度。
4、体积小、重量轻。最新Micro-LED光机尺寸已经“卷”到了0.15CC（立方厘米），跟一颗红豆相当，重量也只有0.3g。正因为Micro-LED体积的优越性，光机可以“藏匿”于镜腿，使AI/AR眼镜外形看起来与普通眼镜没有什么区别。
根据TrendForce集邦咨询，预计到2028年，Micro LED芯片的产值将达到5.8亿美元，2023年至2028年的复合年增长率（CAGR）为84%。
代表公司：华灿光电、国星光电
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